Il trading proprietario si verifica quando un grande istituto finanziario, in particolare una banca di investimento, negozia nei mercati finanziari con il proprio denaro. Una grande banca d’investimento designa spesso una divisione, nota come prop desk, in cui i trader sofisticati investono i soldi dell’azienda per generare un flusso di entrate aggiuntivo. I commercianti di prop sono in genere tra gli investitori più talentuosi che l’industria ha da offrire e hanno il potenziale per guadagnare o perdere ingenti somme di denaro di una banca.
Le banche di investimento sono tra le più grandi istituzioni finanziarie dell’economia e hanno varie fonti di reddito. Queste aziende hanno grandi bilanci, il che significa che hanno molte attività e spesso grandi quantità di passività. Le banche di investimento sono impegnate nell’assunzione di rischi e lo fanno in diversi modi.
Una funzione primaria di una banca di investimento è quella di raccogliere fondi sui mercati dei capitali. Un modo in cui lo fanno è prestando grandi quantità di denaro ad altre imprese in una regione. Diventano anche responsabili della vendita di azioni per conto di altre società in un’offerta di azioni e hanno una divisione di gestione patrimoniale in cui i gestori di fondi sovrintendono alla ricchezza dei clienti. Il trading proprietario è diverso da tutte queste funzioni in quanto non è incentrato sui clienti. Invece, è un’iniziativa interna per fare soldi che può essere misteriosa per il mondo esterno.
I trader del prop desk possono essere attivi su una serie di classi di attività, tra cui azioni, obbligazioni, materie prime o valute regionali. Al fine di facilitare le negoziazioni, una banca di investimento destinerà ingenti somme di denaro al desk di negoziazione di proprietà. I trader useranno quindi quel capitale interno per acquistare azioni di un titolo nella speranza di tornare indietro e vendere quei beni per un profitto. I trader proprietari spesso aderiranno a strategie di trading complesse, come l’arbitraggio di fusione, un metodo che tenta di trarre profitto dalle variazioni dei prezzi delle azioni a seguito di una fusione annunciata. Queste strategie sono simili a quelle che usano altri gestori di denaro professionisti, inclusi gli hedge fund, quando fanno trading.
Ci sono opportunità di conflitti di interesse nelle grandi banche di investimento. C’è un trading desk proprietario che vende titoli e un gruppo di professionisti per la raccolta di capitali che danno consigli sulle fusioni e consigliano opportunità di acquisto per i clienti. Con la consapevolezza e l’influenza su entrambi i lati di un commercio, devono esserci adeguati controlli del rischio in atto in queste grandi istituzioni per proteggersi da pratiche non etiche.
Il compenso per i trader sul trading desk proprietario può essere piuttosto redditizio perché questa divisione storicamente ha generato la più grande percentuale di profitti in un’azienda per periodi di tempo. Finché un trader genera profitti elevati per un’azienda, questo professionista viene pagato in base a tale prestazione con uno stipendio e un bonus annuale. È un’attività basata sugli incentivi e fare più soldi per l’azienda si traduce in uno stipendio più grande per quel trader.
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