L’economia finanziaria è un campo che fonde lo studio della finanza con la metodologia economica. I suoi professionisti sono interessati a prevedere le scelte individuali degli investitori. Per fare ciò, creano modelli predittivi basati sulla teoria economica che utilizzano condizioni di mercato come input. Questi modelli forniscono previsioni per fattori finanziari, inclusi prezzi delle azioni e tassi di interesse. L’economia finanziaria differisce dalla finanza tradizionale in quanto riconosce il ruolo delle singole decisioni di investimento nel contribuire ai modelli generali dei mercati finanziari.
La finanza è un settore interessato ai mercati in cui sono negoziati i prodotti finanziari. Gli specialisti della finanza cercano di prevedere le fluttuazioni dei mercati finanziari e creano teorie per spiegare i fattori che influenzano i tassi di cambio, i prezzi delle azioni, i mercati dei derivati e altri aspetti del mondo finanziario. Gli analisti finanziari utilizzano approcci diversi per prevedere il comportamento dei prodotti finanziari che studiano. Ad esempio, alcuni analisti ritengono che ciascun prezzo delle azioni segua un modello particolare; rappresentano graficamente il movimento passato di un titolo e stimano come dovrebbe apparire il resto del grafico. Altri credono nei movimenti casuali.
L’economia è lo studio delle scelte. Gli economisti usano i modelli per prevedere come si comporteranno i singoli attori in determinate circostanze e osservano quanto le scelte nel mondo reale corrispondano alle scelte che i loro modelli prevedono. Quindi, adattano i loro modelli per tenere conto di eventuali discrepanze che vedono. I fattori che gli economisti usano nei modelli con un significativo potere predittivo sono i fattori che sono importanti nelle decisioni prese dagli attori del mondo reale. Una volta che gli economisti hanno stabilito un modello efficace, possono usarlo per vedere come un evento influenzerebbe le condizioni previste dal modello.
L’economia finanziaria affronta gli argomenti trattati nel tradizionale campo finanziario utilizzando un approccio coerente con l’economia. Invece di guardare ai modelli generali, gli economisti finanziari considerano i prezzi e i tassi come i prodotti delle scelte accumulate dei singoli investitori che decidono se acquistare o vendere. Prevedono il comportamento dei mercati finanziari stimando in che modo vari fattori influenzeranno i processi decisionali degli investitori che partecipano al mercato. Utilizzando le equazioni descritte dalle teorie dell’economia finanziaria, gli analisti possono collegare i fattori di mercato e trovare le condizioni previste. Un esempio delle applicazioni dell’economia finanziaria è la teoria dei prezzi delle opzioni di Black-Scholes.