Una curva azionaria è un grafico che mostra il valore di un conto di trading nel tempo. Nella sua forma più semplice mostra l’andamento generale del successo del trader e della strategia del trader. Può anche essere utilizzato per tenere traccia di quanti soldi ha a disposizione un trader per passare a diversi investimenti, ricordandosi di tenere conto dei requisiti di margine.
La produzione di una curva azionaria è un processo estremamente semplice. L’asse x rappresenta il valore totale di un insieme selezionato di investimenti, più comunemente tutto ciò che una persona ha attualmente investito. Una selezione alternativa sarebbero tutti gli investimenti che una persona ha fatto utilizzando una tecnica o un sistema specifico; ciò consentirebbe il confronto di più sistemi. L’asse y rappresenta il tempo, comunemente con una cifra per la fine del trading di ogni giorno.
Analizzare una curva azionaria può essere semplice come controllare la direzione generale del movimento: una curva che si muove verso l’alto è un segno che le attività di investimento aumentano di valore. Alcuni trader guarderanno anche alla forma della curva piuttosto che solo alla sua direzione. Una curva verso l’alto uniforme suggerirà un approccio coerentemente equilibrato e di successo. Una curva che si sta muovendo verso l’alto nel complesso, ma è molto frastagliata e si muove su e giù può suggerire che i risultati positivi possono essere più il risultato della fortuna che del giudizio e può indicare una strategia inutilmente rischiosa.
La curva azionaria può essere utilizzata anche per esplorare altri aspetti dell’investimento oltre alla semplice redditività complessiva. Ad esempio, un investitore potrebbe guardare indietro a un grafico che mostra il valore del conto di trading negli ultimi sei mesi. Invece di guardare semplicemente la tendenza generale o la posizione finale, potrebbe cercare di trovare il valore più basso raggiunto dall’account.
Questo è significativo in quanto molti trader prendono in prestito denaro per investire, noto come trading a margine. Se gli investimenti diminuiscono di valore, al commerciante potrebbe essere richiesto di versare più denaro per proteggersi dal mancato rimborso del prestito. L’analisi della curva azionaria in questo modo potrebbe rivelare che una strategia che sembra avere successo nel complesso potrebbe non essere pratica da utilizzare in futuro in quanto richiede troppo denaro disponibile da parte del trader.
C’è una limitazione significativa alla curva di equità. Mostra solo le variazioni del valore degli investimenti e di solito non tiene conto di quando il trader ha effettivamente deciso di vendere le attività rilevanti e incassare. Ciò significa che manca di informazioni su una parte fondamentale dell’investimento: non solo la scelta degli investimenti giusti , ma vendendo al momento giusto. In effetti, una curva azionaria ripida al rialzo può sembrare un ottimo segnale, ma potrebbe anche indicare che il valore complessivo sta guadagnando da un picco o una bolla insostenibili e rischia di scendere improvvisamente. Ciò potrebbe significare che la strategia di investimento potrebbe non avere il successo che sembra.
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