Negli investimenti, una casella di stile è una rappresentazione grafica dello stile di investimento di un’azione o di un fondo comune o di un investimento a reddito fisso come un’obbligazione. Ci sono due caselle di stile: una è utilizzata per le azioni, che sono azioni e fondi comuni di investimento, mentre l’altra è utilizzata per investimenti a reddito fisso o obbligazioni. Annotando il suo posizionamento nella casella dello stile, un investitore può determinare lo stile di investimento del particolare investimento.
La casella dello stile azionario è una matrice tre per tre. Nella parte inferiore del riquadro ci sono tre categorie di stili di investimento: valore, fusione e crescita. Lungo il lato della scatola ci sono tre dimensioni di società: grande, media e piccola o grande, media e piccola. Un fondo di valore a grande capitalizzazione avrebbe un quadrato nero nell’angolo in alto a sinistra della casella, nella casella che rappresenta l’intersezione tra la riga grande e la colonna del valore. Un fondo di crescita a media capitalizzazione sarebbe indicato da una casella nera all’intersezione tra la riga di dimensione media e la colonna di crescita.
Lo stile box a reddito fisso, utilizzato per obbligazioni e fondi obbligazionari, è anch’esso una matrice tre per tre. Le colonne rappresentano tre durate degli investimenti a reddito fisso: breve, provvisorio e lungo. Le righe rappresentano la qualità: alta, media e bassa. Un fondo obbligazionario a breve termine di bassa qualità sarebbe indicato da una casella nera nell’angolo inferiore sinistro della casella, all’intersezione della colonna corta e della riga di bassa qualità. Un’obbligazione con una scadenza provvisoria di alta qualità sarebbe indicata da un riquadro all’intersezione tra la colonna provvisoria e la riga di alta qualità.
Una casella stile equity internazionale ha lo stesso aspetto della casella stile equity. La differenza sta nel modo in cui vengono effettuate le assegnazioni delle maiuscole. Morningstar, la società di ricerca sugli investimenti che ha inventato la style box, divide il suo database azionario in terzi per determinare le valutazioni dimensionali delle azioni statunitensi. Le azioni internazionali sono considerate small cap se la loro capitalizzazione di mercato è inferiore a $ 1 miliardo di dollari USA (USD), mid cap se la capitalizzazione di mercato è compresa tra $ 1 miliardo di dollari e $ 5 miliardi di dollari e large cap se la capitalizzazione di mercato è superiore a $ 5 miliardi di dollari.
Le caselle di stile consentono di determinare facilmente se un portafoglio è adeguatamente diversificato. Avendo le partecipazioni rappresentate da ciascuno dei nove quadrati nella casella di stile, un portafoglio può essere considerato diversificato. Ciò presuppone che nessun singolo stile di investimento comprenda una percentuale eccessivamente elevata del portafoglio.
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