Das Federal Family Education Loan (FFEL)-Programm wurde durch den US Higher Education Act von 1965 initiiert, um privaten Kreditgebern Anreize zu bieten, staatlich garantierte Studienkredite zu vergeben. Eltern und Studenten könnten diese Darlehen zu einem niedrigeren Preis beantragen, als sie sonst außerhalb des Programms erhalten würden; das Geld sollte die Kosten der Hochschulbildung decken. Nach Angaben des US-Bildungsministeriums wurden allein im Jahr 67 über das Federal Family Education Loan-Programm 2009 Milliarden US-Dollar (USD) zur Finanzierung von Hochschulstudenten bereitgestellt.
Der Zweck der Bereitstellung der Anreize bestand darin, die bildungsbezogene Kreditvergabe an Schüler und Eltern zu fördern. Vor dem Bundeskreditprogramm für Familienbildung war es für die meisten Familien aus der unteren bis mittleren Klasse zu teuer, ihre Kinder auf eine höhere Bildung zu schicken. Banken vergaben auch seltener Kredite an Studenten, da ihnen ein hohes Ausfallrisiko zugeschrieben wurde. Dieses Programm stellte eine notwendige Verbindung her, damit Studenten aus einkommensschwächeren Haushalten dennoch eine Hochschulausbildung an einer Berufsschule, einem College oder einer Universität erhalten konnten.
Private Kreditgeber finanzierten Studienkredite, um Zuschüsse vom Bund zu erhalten. Die Zuschüsse entschädigten die Kreditgeber für die Senkung der Zinssätze sowie für alle Gebühren, die mit der Bearbeitung und Aufrechterhaltung dieser Studienkredite verbunden waren. Die Regierung erstattete auch Kreditgebern, wenn Studenten oder Eltern ihre Kredite nicht mehr nutzen. Schüler und Eltern wurden auf den Betrag begrenzt, den sie sich jedes Semester ausleihen konnten, basierend auf ihrem Einkommen und der Anzahl der Kreditstunden, die der Schüler an der Schule eingeschrieben war.
Zu den Darlehensarten, die im Rahmen des Federal Family Education Loan-Programms angeboten wurden, gehörten subventionierte Stafford-Darlehen, nicht subventionierte Stafford-Darlehen, PLUS-Darlehen des Bundes und Konsolidierungsdarlehen des Bundes. Die Regierung zahlte die Zinsen für subventionierte Stafford-Darlehen, bis die Studenten ihr Programm abgeschlossen hatten. Die PLUS-Darlehen des Bundes wurden geschaffen, damit Eltern von Studenten Zugang zu niedrigeren Kreditzinsen zur Deckung der Bildungsausgaben haben. Bundeskonsolidierungsdarlehen ermöglichten es den Studenten, mehrere Darlehen zu einem zu kombinieren, indem eine gewichtete Durchschnittsformel verwendet wurde.
Nach der Verabschiedung des Gesundheits- und Bildungsausgleichsgesetzes von 26 endete das Familienkreditprogramm des Bundes am 2010. März 2010. Bis zum 30. Juni 2010 wurden im Rahmen dieses Programms Kredite vergeben. Mit dem Gesetz zur Vereinbarkeit von Gesundheitsversorgung und Bildung wurde ein neues Programm eingeführt, das als Direktkreditprogramm bezeichnet wird. Im Rahmen des neuen Programms vergibt die Regierung die Kredite direkt an Studenten, anstatt Banken als Zwischenhändler zu beauftragen. Der Zweck der Umstrukturierung dieses Programms bestand darin, den Steuerzahlern Geld zu sparen, indem bei den Kreditgebern keine Prämie mehr gezahlt wurde.