Der Iron Condor ist eine Strategie für den Handel mit Optionen. Es kombiniert zwei weitere Taktiken, einen Bull-Put-Spread und einen Bären-Call-Spread, was bedeutet, dass der Anleger insgesamt vier Positionen in demselben finanziellen Vermögenswert hält, beispielsweise einer Unternehmensaktie. Der Name des Iron Condor leitet sich von der Form eines Diagramms ab, das die Auswirkungen einer Änderung des Marktpreises des Vermögenswerts auf den Gesamtgewinn oder -verlust des Anlegers zeigt.
Die Basis des Iron Condor ist der Optionshandel. Dabei zahlt ein Anleger im Voraus eine vereinbarte Gebühr, die ihm das Recht erwirbt, eine vereinbarte Menge eines finanziellen Vermögenswerts zu einem vereinbarten Preis an einem bestimmten zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen, unabhängig davon, wie der Marktpreis für den Vermögenswert an diesem Tag ist. Der Anleger hofft, die zukünftige Preisbewegung richtig erraten zu können, und dann den Vermögenswert nach Bedarf zu kaufen oder zu verkaufen, um von der Differenz zwischen dem vereinbarten Preis und dem vorherrschenden Marktpreis zu profitieren. Da es sich bei dem Deal um eine Option handelt, muss der Investor die vereinbarte Transaktion nicht durchführen, wenn der Marktpreis gegen ihn gelaufen ist. Dies ist ein erheblicher Vorteil, der sich normalerweise in der Anfangsgebühr widerspiegelt, die der Anleger für die Abwicklung des Deals zahlt.
Einige Anleger verwenden ausgefeiltere Taktiken mit Optionen, wie z. B. einen Spread. Dies beinhaltet die Einrichtung von zwei Optionsgeschäften, die denselben Vermögenswert abdecken, sich jedoch voneinander abheben. Ein Anleger könnte beispielsweise eine Option zum Kauf eines Vermögenswerts zu einem niedrigen Preis einrichten und gleichzeitig einem anderen Händler die Option verkaufen, denselben Vermögenswert zu einem höheren Preis zu kaufen. Ob und wie der Anleger Geld verdient oder verliert, hängt von der Preisbewegung des Vermögenswerts ab. Der Schlüssel ist, dass das Geld, das er für die Einrichtung eines Deals bezahlt hat, anders ist als das Geld, das er für die Einrichtung des anderen Deals erhalten hat. Dies liegt daran, dass sich eine Option eher als rentabel erweist als die andere.
Es gibt insgesamt vier Möglichkeiten, zwei Optionen in einer Spread-Strategie zu kombinieren. Ein Spread kann entweder als Call-Spread oder Put-Spread bezeichnet werden, je nachdem, ob die eigene Kaufoption des Anlegers einen höheren Preis trägt als die Kaufoption, die er dem anderen Händler angeboten hat. Ein Spread kann auch als Bull-Spread oder Bear-Spread bezeichnet werden, je nachdem, ob der Anleger von steigenden oder fallenden Marktpreisen des Vermögenswerts profitiert. Dadurch entsteht der Bull-Call-Spread, der Bull-Put-Spread, der Bear-Call-Spread und der Bear-Put-Spread.
Der Iron Condor kombiniert zwei dieser Spreads – den Bull-Put-Spread und den Bären-Call-Spread. Dies bedeutet, dass der Anleger vier Optionen für denselben Vermögenswert einrichtet. Der Name kommt von der Tatsache, dass eine Grafik, die den potenziellen Gewinn oder Verlust des Traders zeigt, bei steigendem Vermögenspreis flach beginnt, dann auf ein profitables Niveau ansteigt, bevor es wieder abflacht, und wieder auf ein verlustbringendes Niveau sinkt, bevor es wieder abflacht . Der Name leitet sich von der Art ab, wie diese Form einem großen geflügelten Vogel wie dem Eisernen Kondor ähnelt.
SmartAsset.