In der Welt der Wettbewerbe gibt es Hauptpreise, Trostpreise, lobende Erwähnungen und sogar Teilnahmezertifikate. Eine Art von Preis ist jedoch nicht ganz so willkommen wie die anderen. Diese zweifelhafte Ehre wird oft als Sprengstoffpreis bezeichnet. Ein Booby-Preis soll vom Empfänger und dem Publikum normalerweise als Scherz verstanden werden, obwohl sich einige Teilnehmer durch die Art oder die Präsentation eines Booby-Preises ein wenig beleidigt fühlen. Nicht alle Wettbewerbe beinhalten die Vergabe eines Sprengsatzes, und diejenigen, die dies tun, präsentieren sie oft Teilnehmern, die an dem Witz beteiligt sind.
Ein Sprengstoffpreis könnte mit dem Thema eines Wettbewerbs in Verbindung stehen, beispielsweise die Vergabe von einem Dutzend fauler Eier an den Verlierer eines Hühnerrupfwettbewerbs auf einem Jahrmarkt. Die Sponsoren eines Pizza-Essen-Wettbewerbs könnten eine riesige Flasche Antazida-Tabletten als Sprengstoffpreis anbieten. Den Teilnehmern der Spielshow kann die Chance geboten werden, ein neues Auto oder einen Sprengsatz eines übergroßen Anhalter-Daumens zu gewinnen. Der Sinn eines Sprengsatzes besteht nicht unbedingt darin, den Empfänger zu beleidigen, sondern dem Verfahren eine gewisse Leichtigkeit zu verleihen. Einige Wettbewerbe können sehr hitzig werden, daher kann die Verleihung eines Sprengsatzes dazu beitragen, die Teilnehmer daran zu erinnern, die Dinge nicht zu ernst zu nehmen.
Der Booby-Preis hat seinen Namen höchstwahrscheinlich von der umgangssprachlichen Verwendung von „boob“, was bedeutet, dass jemand etwas langsam in der Aufnahme ist. Einige Wettbewerbssponsoren vermeiden es möglicherweise, den Begriff „Booby-Preis“ in einem Satz zu verwenden, aber die Empfänger verstehen normalerweise den Unterschied zwischen einem Trostpreis von gewissem Wert und einem Sprengsatz mit wenig bis keinem. Viele Wettbewerbssponsoren haben aufgehört, Sprengsätze anzubieten, da es keine Garantie gibt, dass bestimmte Empfänger den Humor hinter der Geste nicht vollständig zu schätzen wissen.
In mindestens einem Fall ist die Verleihung eines Sprengstoffpreises bei den Wettbewerbssponsoren nach hinten losgegangen. Die Sponsoren eines lokalen Wettbewerbs boten dem Gewinner angeblich ein neues Toyota-Auto an. Der Wettbewerb verlangte von den Mitarbeitern, innerhalb eines Monats so viel Geld wie möglich zu sammeln, und der Mitarbeiter mit der höchsten Gesamtsumme würde den Toyota gewinnen. Als die Gewinnerin ihren Preis in Empfang nahm, überreichten ihr die Wettbewerbssponsoren eine Spielzeug-Actionfigur des Star Wars-Charakters Yoda. Es sollte ein Sprengsatz sein, ein „Spielzeug Yoda“, kein echtes Toyota-Auto. Der Mitarbeiter verklagte die Wettbewerbssponsoren erfolgreich, weil sie die wahre Natur des Preises nicht preisgegeben hatten.