Ein Microcap-Index ist ein statistisches Maß für die Wertentwicklung von Aktien, die als „Microcaps“ bezeichnet werden und eine geringe Marktkapitalisierung aufweisen. Aktien werden im Allgemeinen als Microcaps klassifiziert, wenn ihre Marktkapitalisierung, d. h. die Menge der ausstehenden Aktien von Anlegern multipliziert mit dem Aktienkurs, zwischen 50 Millionen US-Dollar (USD) und 300 Millionen US-Dollar liegt. Es gibt mehrere verschiedene Indizes, die eine Gruppe von Aktien nehmen und deren Wertentwicklung durchschnittlich sind, und die verschiedenen Gruppierungen von Microcap-Aktien gewidmet sind. Anleger verwenden einen Microcap-Index, um die Gesamtperformance kleiner Aktien nachzubilden, die als Einzelanlagen oft extrem volatil sind.
Einige Investoren haben das Kapital, um ihre Investitionen nur auf die etablierten Blue-Chip-Unternehmen zu konzentrieren, die große Teile des Marktes dominieren. Anleger, die nach Schnäppchen suchen, möchten sich stattdessen möglicherweise auf Microcap-Aktien konzentrieren, die von Unternehmen mit wenig bis keiner nachgewiesenen Erfolgsbilanz ausgegeben werden. Diese Unternehmen sind in der Regel gerade am Anfang und bieten den Anlegern ein hohes Gewinnpotenzial, wenn sie ihr Vermögen verbessern und das Niveau der großen Marktteilnehmer erreichen können. Ein Microcap-Index überwacht diese kleinen Aktien als Gruppe.
Es ist wichtig zu beachten, dass sich die Aktien, die einen Microcap-Index bilden, geringfügig von den Aktien einer anderen Microcap-Gruppierung unterscheiden können. Einige Indizes basieren beispielsweise auf Aktien aus einer bestimmten Region der Welt. Andere Indizes stützen ihre Aufnahme auf die Mindestmarktkapitalisierung, während andere nur solche Aktien berücksichtigen, die über eine Börse gehandelt werden, im Gegensatz zu sogenannten „over the counter“-Aktien.
Unabhängig von den verwendeten Qualifikationen nimmt ein Microcap-Index die Marktpreise aller enthaltenen Aktien, addiert sie und teilt diese Zahl durch die Gesamtzahl der enthaltenen Aktien. Die produzierte Zahl ist oft von geringer Bedeutung, aber Anleger können sie mit früheren Gesamtzahlen vergleichen, um zu sehen, ob sich ein Trend entwickelt. Ein positiver Trend bei Microcap-Aktien kann einen Anleger ermutigen, ein Risiko bei einigen dieser kleineren Unternehmen einzugehen.
Eine andere Möglichkeit, einen Microcap-Index zu nutzen, besteht darin, in einen Fonds zu investieren, der direkt an die Wertentwicklung eines bestimmten Index gebunden ist. Bei diesen Fonds handelt es sich im Wesentlichen um Investmentfonds, die Kapital von verschiedenen Anlegern bündeln, die dann an den Gewinnen und Verlusten der im Fonds enthaltenen Wertpapiere partizipieren. Wenn sich ein Index gut entwickelt, profitieren Anleger eines Fonds, der an diesen bestimmten Index gebunden ist, von den Vorteilen.