Ein stochastischer Oszillator ist eine Art Momentum-Indikator, der in der technischen Analyse des Wertpapierhandels verwendet wird. In den 1950er Jahren von Dr. George Lane bei der Maklerfirma EF Hutton & Co. entwickelt und weiterentwickelt, sind stochastische Oszillatoren seitdem zu einem der wichtigsten Analysewerkzeuge geworden, die von Wertpapierhändlern weltweit verwendet werden. Die Stochastik ist nützlich für die Vorhersage von Turnarounds und Umkehrungen und wird normalerweise in Verbindung mit einem Arsenal anderer Werkzeuge verwendet, die dem technischen Trader zur Verfügung stehen, wie Zyklen, Fibonacci-Retracements und Elliot-Wellen-Theorie.
Laut George Lane selbst lässt sich das Grundkonzept des stochastischen Oszillators verstehen, wenn man sich eine Rakete in der Luft vorstellt: „Bevor sie sich drehen kann, muss sie langsamer werden. Das Momentum ändert immer die Richtung vor dem Preis.“ Somit misst die Stochastik das Momentum des Preises. Da Wertpapiere im Laufe der Zeit dazu neigen, innerhalb einer bestimmten Bandbreite zu handeln, beträgt die Standardeinstellung für den stochastischen Oszillator 14 Perioden, unabhängig davon, ob es sich um Stunden, Tage, Wochen oder Monate handelt. Durch Einstellen des Oszillators auf einen bestimmten vergangenen Zeitraum, beispielsweise 14 Tage auf die Gegenwart, kann der Benutzer dann eine vernünftige Annahme über das Verhalten des Marktes in der unmittelbaren Zukunft treffen. Aufgrund der Tendenz einiger Wertpapiere, kurzfristig unregelmäßig zu handeln, sollte der Benutzer beachten, dass der Oszillator glättet, je länger der eingestellte Zeitrahmen ist.
Die Formel, mit der der stochastische Oszillator berechnet wird, lautet: %K = 100[(C – L14)/(H14 – L14)]. In der Formel stellt C den jüngsten Schlusskurs dar, L14 ist der Tiefstkurs der letzten 14 Sitzungen und H14 ist der höchste Trade aus demselben 14-Tage-Zeitraum. Ein %D kann berechnet werden, indem ein gleitender 3-Perioden-Durchschnitt von %K genommen wird. Die Diagrammdarstellung erfolgt über zwei Linien, die %K und %D darstellen, wobei eine dritte Linie oft verwendet wird, die einen einfachen gleitenden Durchschnitt darstellt. Die Interpretation der Bewegungen der Linien %K und %D dreht sich um ihre Konvergenz und Divergenz. Durch die Beobachtung der Kreuzungsmuster der beiden Linien und in Verbindung mit anderen Analysetools kann der Chartist eine fundierte Entscheidung über die Marktbewegung treffen und bei Bedarf eine bärische oder zinsbullische Position einnehmen.
Der stochastische Oszillator ist auch ein guter Indikator, um überkaufte und überverkaufte Niveaus zu bestimmen. Dieser Indikator, der als „gebundener Oszillator“ bekannt ist, operiert immer in einem Bereich von 0 bis 100. Traditionell werden die überkauften und überverkauften Niveaus bei 80 und 20 festgelegt Hinweis, der der Marker für eine Trendwende sein kann. In ähnlicher Weise weist ein Handel unter 80 auf einen überverkauften Zustand hin, der darauf hinweist, dass es möglicherweise an der Zeit ist, zu kaufen. Es muss jedoch beachtet werden, dass diese Indikatoren mit Vorsicht verwendet werden müssen, da ein Markt mit einem starken Abwärts- oder Aufwärtstrend möglicherweise nicht bärisch oder zinsbullisch ist, sondern auf einen länger anhaltenden Abwärts- oder Aufwärtstrend hindeutet.