Alternative Beta ist ein Begriff für eine Art von Risiko, dem Anleger ausgesetzt sind. Der Ausdruck wird verwendet, um sich auf eine Art von Anlagestrategie zu beziehen. Anleger, die versuchen, von alternativen Beta-Investitionen zu profitieren, setzen sich in anderen Märkten Risiken aus als diejenigen, die traditionelle Beta-Strategien verwenden, und verwenden andere Methoden als die von Alpha-Investoren.
Anleger verwenden die griechischen Buchstaben Alpha und Beta, um auf die verschiedenen Risikoaspekte ihrer Anlagen hinzuweisen. Alpha ist das Risiko aus der Leistung eines einzelnen Unternehmens. Anleger, die Alpha anstreben, versuchen, einzelne Aktien auszuwählen, damit sie den Markt übertreffen können. Beta ist das systematische Risiko oder das dem Markt inhärente Risiko. Anleger, die Beta-Gewinne anstreben, versuchen, Vermögenswerte zu profitablen Zeiten zu kaufen und zu verkaufen.
Traditionelles Beta ist das systematische Risiko, dem Anleger bei ihren üblichen Investitionen, wie an den Anleihen- und Aktienmärkten, ausgesetzt sind. Es ist eine alternative Beta-Strategie, das eigene Portfolio Marktrisiken auszusetzen, anstatt Aktien auszuwählen, aber zu steuern, welche Marktrisiken sich auf das Portfolio auswirken. Es beinhaltet die Auswahl verschiedener Märkte, in denen Investitionen platziert werden sollen. Bei dieser Art von Anlagestrategie werden jedoch die gleichen Taktiken des traditionellen Beta-Investments wie das Market Timing verwendet.
Die Definition von alternativem Beta ist vage, da je nach Anleger unterschiedliche Märkte traditionell sind. Einige Anleger glauben, dass eine Anlage in traditionellen Märkten auf nicht-traditionelle Weise, z. Andere beschränken ihre Definitionen auf die Marktrisiken in nicht traditionellen Märkten, mit denen Anleger ihre Anlagen diversifizieren können. Diese können so vielfältig sein wie aufstrebende internationale Märkte, bildende Kunst und alte Weine.
Einer der häufigsten Kontexte, in denen alternative Beta diskutiert wird, ist die Welt der Hedgefonds-Anlagen. Hedgefonds-Manager preisen ihre Fähigkeiten in der Regel an, indem sie ihre Rendite auf ihre Fähigkeiten bei der Aktienauswahl zurückführen. das heißt, sie behaupten, ihre Ergebnisse seien das Ergebnis von Alpha-Strategien. Einige Analysten glauben, dass das vermeintliche Alpha von Hedgefonds-Investitionen eigentlich eine Art Beta ist. Nach dieser Theorie setzt eine Anlage in einen Hedgefonds einen Anleger eher den Risiken aus, die Hedgefonds innewohnen, als denen eines bestimmten Managers.
Anleger entscheiden sich für alternatives Beta, da es andere Möglichkeiten bietet als traditionelle Beta- oder Alpha-Investitionen. Einige ziehen die Methoden des Beta-Investments denen des Alpha-Investments vor, weil sie denken, dass die Gewinne aus Alpha-Strategien zu unsicher oder eine Glückssache sind. Die Verzweigung von traditionellem Beta zu Alternative ermöglicht es Anlegern, ihre Portfolios zu diversifizieren. Sie können weiterhin Methoden anwenden, mit denen sie vertraut sind, und gleichzeitig neue Möglichkeiten für Time-Märkte aufdecken.