Aktienhandelssysteme können in lang- oder kurzfristige und technisch-basierte oder fundamental-basierte Systeme eingeteilt werden. Es können verschiedene technische Ansätze sowohl langfristig als auch kurzfristig angewendet werden. Die Fundamentalanalyse betrachtet die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens, den Wirtschaftssektor, in dem das Unternehmen tätig ist, und die Produktlinie, um die Zukunftsaussichten für dieses Unternehmen einzuschätzen. Die technische Analyse untersucht die Preisaktivität auf dem Markt, um zu versuchen, die Meinung des Marktes über das Unternehmen einzuschätzen. Alle Handelssysteme werden mit dem „Buy and Hold“-Benchmark-System verglichen.
Fundamentale Systeme betrachten den Aktienmarkt als langfristige Investition, bei der die Stärken von Unternehmen mit guten Produkten und gutem Management die anderen übertreffen, aber es kann mehrere Jahre dauern, bis der Markt den Wert vollständig erkennt. Analysten in diesen Systemen verlassen sich oft auf Unternehmensanalysen und interessieren sich für das Produkt selbst und prognostizieren, ob das Produkt eine Zukunft hat.
Wenn das Produkt eine robuste Zukunft hat, wird der Analyst das Management interviewen wollen. Er versucht, die Einstellungen und Ansätze des Managements zur Herstellung und Vermarktung der Produktlinie zu bewerten. Finanzanalyse ist sehr wichtig. Jede Gerichtsbarkeit hat unterschiedliche Anforderungen an öffentlich-rechtliche Körperschaften, aber die Märkte, an denen der Analyst am meisten interessiert ist, verfügen alle über Transparenzgesetze, die die geprüften Einnahmen- und Ausgabenaufstellungen öffentlicher Körperschaften zur Verfügung stellen.
Systeme für den kurzfristigen Aktienhandel sind rein technischer Natur. Zu den beliebten Ansätzen gehören Mustererkennung, Volatilitätsausweitung, ob gemessen an der Ausweitung der Spanne oder am Volatilitätsindex (VIX), Put-to-Call-Verhältnisse für Optionen und verschiedene Verhältnisse von Aufwärts- und Abwärtsvolumen, steigenden Aktien, fallenden Aktien und täglichen Berichten von neuen Höchstständen. Trendlinien und japanische Candlesticks werden oft in kurzfristige Ansätze integriert. Die Zyklusanalyse kommt sowohl in der lang- als auch in der kurzfristigen Market-Timing-Arbeit vor.
Langfristige Aktienhandelssysteme technischer Natur umfassen ökonometrische Modelle, Zinsmodelle, Modelle, die rein auf Kursen basieren, und Modelle, die auf den Interna des Aktienmarktes basieren. Diese Modelle konzentrieren sich alle auf das Timing des allgemeinen Anstiegs und Rückgangs des Marktes. Im Gegensatz zu Fundamentalisten, die argumentieren, dass das Timing des Marktes unmöglich ist, weisen Markttechniker auf Studien hin, von denen sie sagen, dass das Markttiming recht profitabel ist.
Die langfristige technische Analyse verwendet viele der gleichen Techniken, die auch bei der kurzfristigen Analyse verwendet werden, aber verwenden Sie tägliche oder wöchentliche Chart-Balken anstelle von XNUMX-Minuten-Balken. Marktinterna einschließlich Volumenerhöhung, Volumenverringerung, neue Höchststände, steigende Emissionen und sinkende Emissionen werden in langfristigen Aktienhandelssystemen häufiger verwendet als in kurzfristigen Systemen.
Der Standard, mit dem alle Aktienhandelssysteme verglichen werden, ist „Buy and Hold“. Dies bezieht sich auf die Auswahl eines Handelsindex und die Berechnung des Prozentsatzes des Gewinns oder Verlusts, der während einer Haltedauer entsteht. Alle anderen Aktienhandelssysteme werden mit diesem Ergebnis verglichen, und nur wenige schneiden besser ab, insbesondere abzüglich der Verwaltungsgebühren.