Eine Betriebskostenquote (OER) ist eine Finanzberechnung, die die Gesamtkosten der Verwaltung einer Investition als Prozentsatz ihres Einkommens oder Nettovermögens ausdrückt. Die relativen Gemeinkosten sind ein wichtiger Qualitätsindikator für Investoren, da die Betriebskosten letztendlich die Gesamtrentabilität beeinträchtigen. OER wird verwendet, um die Effizienz des Managements zu bewerten, um die Kosten niedrig zu halten und gleichzeitig die Rentabilität zu maximieren.
Investitionen sind sehr ähnlich wie Unternehmen. Wie ein Unternehmen muss ein Anlageinstrument Geld ausgeben, um Geld zu verdienen. Die Kosten für die Verwaltung einer komplexen Investition und deren tägliche Rentabilität gelten in gleicher Weise als Betriebsausgaben wie die Kosten, die einem Unternehmen entstehen, um seine Türen offen zu halten. Eine Investition unterliegt der Art der Geschäftsanalyse, die darauf abzielt, festzustellen, ob Manager die Ausgaben unter Kontrolle halten und gleichzeitig den Gewinn maximieren. Die Berechnung der Betriebskostenquote einer Investition ist die Methode, mit der Anleger feststellen, ob potenzielle Gewinne letztendlich durch ineffizientes Management verschwendet werden.
Eine Betriebskostenquote ist der Gesamtbetrag, der während eines Geschäftsjahres an Betriebskosten aufgewendet wurde, geteilt durch den Wert der Investition. Die Berechnung unterscheidet sich je nach Art der zu bewertenden Investition. Einige Arten von Investitionen teilen die Betriebsausgaben durch das jährliche Bruttoeinkommen, um die OER zu bestimmen. Andere teilen die Ausgaben durch den durchschnittlichen Netto-Dollar-Wert des Anlagevermögens im Laufe des Jahres.
Eine der häufigsten Verwendungen der Betriebskostenquote ist beispielsweise die Bewertung von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien. Bei der Berechnung werden alle Betriebsausgaben für das Jahr berücksichtigt, einschließlich Verwaltungsgebühren, Grundsteuern, Wartung, Versicherungen und Nebenkosten, und der Gesamtbetrag wird durch das Bruttoeinkommen der Immobilie oder den Gesamtbetrag der eingezogenen Miete dividiert. OER wird verwendet, um festzustellen, ob die Hausverwaltungen gute Arbeit leisten, um die Kosten unter Kontrolle zu halten und ob der Mietpreis erhöht werden muss, um eine angestrebte Rentabilität zu erreichen.
Eine weitere häufige Verwendung der Betriebskostenquote ist die Bewertung von Investmentfonds. Bei dieser Anlageform werden die Betriebskosten durch den Durchschnittswert des verwalteten Vermögens dividiert, um die OER zu ermitteln. Es mag seltsam erscheinen, dass bei der Berechnung wie bei einer Immobilieninvestition der Wert der Vermögenswerte und nicht die Erträge der Vermögenswerte verwendet werden. In der Finanzindustrie werden jedoch viele der Betriebsausgaben für Investmentfonds als Prozentsatz des Fondswerts festgelegt. Wenn der Fonds wächst, steigen die Kosten für bestimmte Dienstleistungen proportional an, sodass es relevanter ist, OER als Prozentsatz des Fondsvermögens zu berechnen, der für Verwaltungskosten verwendet wird.