Einige der Geschäfte, die sich auf den Finanzmärkten abwickeln, sind einfach zu groß, als dass eine Wertpapierfirma alleine damit fertig werden könnte. Oder ein Anleger ist möglicherweise nicht bereit, alle mit einer Anlage verbundenen Risiken auf sich zu nehmen. Co-Investitionen von Beteiligungen beinhalten die Beteiligung von mehr als einer Investmentfirma, wie beispielsweise einer Private-Equity-Gesellschaft, um ein Geschäft wie den Aufkauf eines Unternehmens zu erzielen. Durch eine Co-Investition erhält der Investor neben anderen Käufern eine Minderheitsbeteiligung an einer Transaktion.
Ein Co-Investment ist auch dann produktiv, wenn eine Beteiligungsgesellschaft ein Unternehmen in einer anderen Region erwirbt. In diesem Szenario könnte ein Käufer die lokale Unterstützung einer anderen Firma mit Management in Anspruch nehmen, die sich mit der Region, dem Akquisitionsziel und den Vorschriften auskennt. Es ist möglich, dass eine Wertpapierfirma Co-Investitionsmöglichkeiten auf eine bestimmte Region beschränkt.
Private-Equity-Firmen sind im Equity-Co-Investment-Prozess aktiv. Traditionell erwerben diese Wertpapierfirmen häufig Minderheits- oder Mehrheitsbeteiligungen an Unternehmen, halten diese Vermögenswerte in Portfolios, versuchen, die Unternehmen zu verbessern, und verkaufen die Anteile einige Jahre später gewinnbringend. Einige Private-Equity-Firmen haben ganze Portfolios für Co-Investment-Möglichkeiten.
Es gibt unterschiedliche Gründe für eine Beteiligung am Eigenkapital im Gegensatz zum Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen allein. Eine Transaktion kann für ein einzelnes Unternehmen einfach zu teuer sein. Es ist auch möglich, dass eine Wertpapierfirma es vorzieht, nur einen Prozentsatz des mit einem Geschäft verbundenen Gesamtpreises zu investieren. Die Beziehung zwischen Co-Investoren ist typischerweise eine, in der die gemeinsame Investition willkommen ist, im Gegensatz zu einem umstrittenen Wettbewerb um Eigentum.
Bei einer Leveraged Buyout (LBO)-Transaktion, einer Akquisitionsart, an der sich häufig Private-Equity-Firmen beteiligen, wird ein Großteil der Transaktion mit Fremdkapital bezahlt. Diese Geschäfte können extrem teuer sein, insbesondere wenn das Zielunternehmen ein großes, branchenführendes Unternehmen ist. Anschließend können sich Private-Equity-Firmen einer Beteiligungs-Co-Investitionsstruktur zuwenden und Partnerschaften mit anderen Investmentfirmen, einschließlich anderen Private-Equity-Investoren oder Risikokapitalgebern, eingehen, um ein LBO abzuschließen.
Neben Private Equity gibt es noch andere Arten von Investoren, die sich an Co-Investment-Deals mit Beteiligungskapital beteiligen. Selbst wenn eine Private-Equity-Firma einen Deal anführt, können sich andere Co-Investoren auf Versicherungsunternehmen, gemeinnützige Organisationen und sogar vermögende Privatpersonen erstrecken. Solche Partnerschaften könnten Investitionen in Geschäfte beschränken, die im Vergleich zu anderen Geschäften, die auf den Märkten stattfinden, als klein bis mittelgroß gelten.