Die Kreditgenossenschaften sind im Besitz ihrer Mitglieder und werden von diesen betrieben. Sie sind gemeinnützige Genossenschaftsinstitute, die Sparsamkeit fördern und Zugang zu Krediten zu angemessenen Preisen bieten. Da sie keine Quelle für sekundäres Investitionskapital haben, sind diese Institute in den Vereinigten Staaten auch von der Bundes- und Landeseinkommensteuer befreit. Dies unterscheidet eine Kreditgenossenschaft wesentlich von einer traditionellen Bank.
Der Federal Credit Union Act, der 1934 von Präsident Franklin D. Roosevelt in Kraft gesetzt wurde, half beim Aufbau eines föderalen Systems von Kreditgenossenschaften in den Vereinigten Staaten und bot gleichzeitig die Möglichkeit, die Organisationen zu gründen und zu überwachen. Heute gehören etwa 86 Millionen Menschen einer Kreditgenossenschaft an. Dies entspricht mehr als 40 Prozent der erwerbstätigen Erwachsenen.
Um der Institution beizutreten, müssen Sie Mitglied einer zugelassenen Bevölkerungsgruppe sein. Die US-amerikanischen Vorschriften verlangen von allen Kreditgenossenschaften, ihre Mitgliedschaft auf einen bestimmten Teil der Gemeinschaft zu beschränken, beispielsweise auf Angestellte eines bestimmten Unternehmens; Mitglieder einer Kirche, Alumni-Vereinigung oder einer anderen anerkannten gemeinnützigen Gruppe; oder Personen, die in einem bestimmten Beruf arbeiten. Dies wird als „Mitgliedschaftsfeld“ bzw. „Verbandsband“ der Institution bezeichnet und gilt für den Erstantragsteller sowie alle seine/ihre unmittelbaren Familienangehörigen. Die meisten Kreditgenossenschaften gestatten ihren Mitgliedern jedoch, ihre Mitgliedschaft auch dann aufrechtzuerhalten, wenn sich ihre Umstände ändern und sie die anfänglichen Qualifikationskriterien für die Mitgliedschaft in der Organisation nicht mehr erfüllen.
Interessierte Mitglieder müssen einen kurzen Antrag ausfüllen und einen kleinen Betrag auf ein Giro- oder Sparkonto einzahlen. Dies ermöglicht ihnen, einen Anteil an der Gewerkschaft zu besitzen und an den Vorstandswahlen teilzunehmen.
Während Kreditgenossenschaften keine Banken sind, sind die Einlagen der Mitglieder bis zu 100,000 US-Dollar (USD) pro Konto durch den National Credit Union Share Insurance Fund (NCUSIF) versichert und von der US-Regierung abgesichert. Dies stellt sicher, dass die Institute eine sichere Quelle für die Abwicklung all Ihrer Finanztransaktionen sind.
Der Hauptvorteil einer Mitgliedschaft besteht darin, dass diese Institute im Allgemeinen höhere Zinsen für Einlagen zahlen und einen niedrigeren Zinssatz für Kredite verlangen als bei einer herkömmlichen Bank. Darüber hinaus ergab eine kürzlich durchgeführte Umfrage, dass Kreditgenossenschaften in den Vereinigten Staaten 69 Prozent der Hypothekenanträge von Kreditnehmern mit niedrigem oder mittlerem Einkommen genehmigten, verglichen mit einer Zustimmungsrate von 47 Prozent für dieselbe Gruppe bei anderen US-Hypothekenkreditgebern.