Eine Laufzeitinkongruenz ist eine Art von Ungleichgewicht zwischen Aktiva und Passiva in der Bilanz eines Unternehmens. In diesem Fall verfügt das Unternehmen nicht über genügend kurzfristige Vermögenswerte, um die laufenden Verpflichtungen zu erfüllen, und kann bei mittel- und langfristigen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten das gegenteilige Problem haben. Die Verteilung der Vermögenswerte in den Beteiligungen eines Unternehmens kann Hinweise auf seine Liquidität und sein Vertrauen in den Markt geben. Es kann auch Unternehmen einem hohen finanziellen Risiko aussetzen, wenn sie keine geeigneten Managementtaktiken anwenden.
Ein perfektes Gleichgewicht zwischen Aktiva und Passiva kann schwierig sein. Sie können durch verschiedene Taktiken verteilt werden, um Risiken zu begrenzen. Dies kann sich ändernde Marktpositionen sowie die Verteilung von Investitionen auf verschiedene Arten von Vermögenswerten umfassen, um Zugang zu Liquidität zu haben. Unternehmen mit einer Laufzeitinkongruenz haben ein kurzfristiges Problem, da sie fällige Verbindlichkeiten wie Kreditzahlungen, Betriebskosten und Lizenzgebühren haben, aber nicht über die Vermögenswerte verfügen, um diese Verpflichtungen zu erfüllen.
Langfristig betrachtet hat das Unternehmen möglicherweise mehr Vermögenswerte, die in der Zukunft fällig werden, aber es kann nicht sofort darauf zugreifen. In der Zwischenzeit stimmen seine zukünftigen Verpflichtungen nicht mit den Vermögenswerten überein, was bedeutet, dass das Unternehmen mehr Geld hat, als es für die Zukunft benötigt. Dies kann zwar ein strategischer Schritt sein, eine Laufzeitinkongruenz kann jedoch auch eine ineffiziente Nutzung von Vermögenswerten sein. Anleihen mit einer Laufzeit von 10 Jahren könnten beispielsweise sinnvoller sein, wenn sie sofort fällig würden, um anstehende Verbindlichkeiten abzudecken.
Bilanzen sollten Informationen über Aktiva und Passiva enthalten und eine Laufzeitinkongruenz kann durch Überprüfung der Daten identifiziert werden. Änderungen zwischen Aussagen können auch Manöver zur Korrektur einer Inkongruenz aufdecken, die Einblicke in die Finanzlage eines Unternehmens geben können. Für Versicherer und Kreditgeber ist die Auswertung dieser Informationen wichtig, da sie eine Rolle bei der Art der angebotenen Policen und Kredite spielen können. Wenn ein Unternehmen beispielsweise offensichtliche Liquiditätsprobleme hat, könnte es bei einem Kredit einem hohen Ausfallrisiko ausgesetzt sein.
Sich auf eine Laufzeitinkongruenz zu verlassen, um Informationen zu erhalten, kann ein Fehler sein, wenn Anleger nicht auch andere Faktoren berücksichtigen. Bilanzen sollten im Kontext mit möglichst vielen Daten über ein Unternehmen betrachtet werden, um ihre Relevanz zu bestimmen. Außergewöhnliche Umstände können auch in einem Jahresbericht erörtert werden, um die Menschen darüber zu informieren, was vor sich geht und warum. Dies kann die Rolle einer Inkongruenz in den Unternehmensfinanzen ändern, da sie für einen bestimmten Zweck berechnet werden oder zufällig sein könnte und gerade behoben wird.