Der Unternehmenswert, auch Gesamtunternehmenswert oder Firmenwert genannt, ist etwas, das Investoren und andere bei der Unternehmensbewertung verwenden. Es ist der Wert, der die Gesamtsumme eines gesamten Unternehmens darstellt. Der Unternehmenswert kann hilfreich sein, um die Kosten für den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen oder für andere Anlageformen zu bestimmen, einschließlich aller Arten von Aktienkäufen oder einer abstrakteren Beteiligung.
Der Unternehmenswert ist oft Teil der Aufstellung der Positionen von Eigenkapital- oder Anteilseignern. Analysten können den Unternehmenswert für eine Aktie berechnen, um das Verhältnis des tatsächlichen Werts zu ermitteln, den ein Aktionär besitzt. In theoretischen Berechnungen kann ein Unternehmenswert darstellen, was es kosten würde, alle Anteilseigner auszukaufen.
Der Unternehmenswert, manchmal abgekürzt EV, kann in Verbindung mit dem EBITDA verwendet werden. EBITDA ist das Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen. Diese Art von Wert hilft Analysten und Investoren, sich ein umfassendes Bild des gesamten Unternehmens in Bezug auf seine Schulden und Verbindlichkeiten zu machen.
Aktionäre können EV verwenden, um die vergleichbaren Renditen zu überprüfen, die sie von einer Unternehmensinvestition erwarten können. Ein anderer ähnlicher Begriff ist WACC oder gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten. WACC stellt den durchschnittlichen Satz dar, den ein Unternehmen verdienen müsste, um seine Anteilseigner zufrieden zu stellen.
Käufer, die eine Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen erwerben möchten, verwenden verschiedene Messungen, darunter EV, EBITDA und WACC, um die Kosten und Vorteile der Akquisition zu bewerten. Da Enterprise Value oder EV „kapitalstrukturneutral“ ist, kann er ein gutes Instrument sein, um den komparativen Nutzen mehrerer Unternehmenskäufe zu bewerten. Anleger möchten möglicherweise flexible Tools wie einen Gesamt-EV, um Unternehmensrecherchen „auf einen Blick“ durchzuführen und dann durch gründlichere Recherchen ein detaillierteres Verständnis zu erlangen.
Zusammen mit EV und ähnlichen Messungen bieten Schätzungen des Kassenbestands und andere Formen der Unternehmensbewertung Möglichkeiten, die Unternehmensgesundheit zu betrachten. Andere relevante Themen können die von einem Unternehmen angebotenen Produkte oder Dienstleistungen und die Gesamtstrategie eines Unternehmens umfassen. Anleger achten auch auf staatliche Regulierungen in Bezug auf ein bestimmtes Unternehmen, um bei Akquisitionsentscheidungen Voraussicht zu verwenden. In einer gründlich diversifizierten Wirtschaft ist es wichtig, über komplexe Bewertungsmethoden wie EV, EBITDA und WACC zu verfügen, um zu sehen, wie ein Unternehmen seinen Aktionären über einen bestimmten Zeitraum sichere Renditen bieten kann. Dies hilft Anlegern und Portfoliomanagern, einen Kurs für die Zukunft festzulegen und fundierte Entscheidungen zur Gewinnmaximierung im Laufe der Zeit zu treffen.
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