Ein Fixed-Income-Trader ist ein Investmentprofi, der sich auf den Handel mit Wertpapieren spezialisiert hat, die eine feste Rendite zahlen. Festverzinsliche Wertpapiere haben normalerweise die Form von Schuldtiteln wie Anleihen, und ein festverzinslicher Händler kauft und verkauft diese Wertpapiere im Namen einer Wertpapierfirma oder einzelner Anleger. Erfolgreiche Income-Trader verwenden eine Vielzahl von Wertpapieren, um über einen langen Zeitraum eine konstante Rendite für die Anleger zu erzielen. Ein festverzinslicher Händler erhält eine verkaufsbezogene Provision, die entweder auf der Wertentwicklung der gekauften Vermögenswerte oder auf dem Handelsvolumen basiert.
Schuldtitel werden von Unternehmen und Regierungen verkauft, um Geld für kurzfristige Ausgaben zu beschaffen. Der Schuldner verpflichtet sich, dem Anleihegläubiger für einen bestimmten Zeitraum einen bestimmten Zinssatz zu zahlen. Anleihegläubiger können das Schuldinstrument bis zur Fälligkeit halten oder auf dem sekundären Investmentmarkt verkaufen. Bei steigenden Zinsen müssen Anleiheninhaber oft niedrig verzinste Anleihen zu einem Abschlagspreis verkaufen, während bei fallenden Zinsen alte Anleihen mit höheren Renditen oft gegen eine Prämie verkauft werden. Ein Fixed-Income-Trader versucht, Anleihen mit einem Abschlag zu kaufen und Anleihen gegen eine Prämie zu verkaufen, um einen Gewinn zu erzielen.
Jeder, der als Fixed-Income-Trader arbeitet, muss eine Lizenz zum Verkauf von Wertpapieren haben. Die Lizenzierung von Wertpapieren erfolgt von Land zu Land, aber Händler, die an einem Ort lizenziert sind, können in der Regel ähnliche Lizenzen an anderer Stelle erwerben, indem sie ihre Anmeldeinformationen übertragen, ohne die lokale Lizenzprüfung bestehen zu müssen. Viele Fixed-Income-Trader wechseln in das Feld, nachdem sie einige Zeit als Anlagemakler gearbeitet haben. Unternehmen, die Händler einstellen, bevorzugen in der Regel Bewerber mit einem Abschluss in Finanzen oder einem verwandten Bereich, obwohl ein Abschluss technisch nicht erforderlich ist.
Ein Rentenverwalter muss über umfassende Kenntnisse des Anlagebereichs verfügen und in der Lage sein, Vorhersagen über die zukünftige Entwicklung von Schuldtiteln zu treffen. Viele Rentner investieren stark in Rentenfonds, und Händler müssen sicherstellen, dass Personen, die in konservative Rentenfonds investieren, keinen übermäßigen Risiken ausgesetzt sind. Inflation kann dazu führen, dass die Kaufkraft von Menschen mit festverzinslichen Wertpapieren im Laufe der Zeit nachlässt, sodass Händler mit festverzinslichen Wertpapieren auch versuchen müssen, das Risiko mit der Notwendigkeit auszugleichen, die Inflation zu übertreffen.
Einige festverzinsliche Händler spezialisieren sich auf den Handel mit nicht-konventionellen verzinslichen Wertpapieren wie Derivaten, um zu versuchen, das Ertragspotenzial zu erhöhen. Derivate haben viele Formen, funktionieren jedoch ähnlich wie Versicherungsverträge, wobei eine Partei zustimmt, eine andere gegen mögliche zukünftige Wertverluste eines bestimmten Wertpapiers oder Fonds zu versichern. Ein Derivat hat keinen eigenständigen Wert, da sein Wert vollständig auf dem Instrument basiert, an das es gebunden ist, und folglich sind diese Wertpapiere riskanter als Schuldinstrumente. Fixed-Income-Händler können Derivate nur kaufen, wenn der Kauf dieser Wertpapiere der Fondsstrategie oder den Wünschen einzelner Anleger entspricht.