Es gibt verschiedene Möglichkeiten, ein Unternehmen zu bewerten und festzustellen, ob es sich wahrscheinlich um eine solide Investition handelt. In der Buchhaltung gibt es eine Formel für aktuelle Vermögenswerte, die ein Maß für die Finanzlage eines Unternehmens ist. Der Begriff „Nettoumlaufvermögen“ bezieht sich auf den Wert des gesamten Umlaufvermögens des Unternehmens nach Abzug aller kurzfristigen Verbindlichkeiten. Dies sind materielle Vermögenswerte, die Bargeld, Vorräte und Forderungen umfassen können, dh das Geld, das einem Unternehmen geschuldet wird. Das Nettoumlaufvermögen wird auch als Betriebskapital bezeichnet und spiegelt die kurzfristige Gesundheit des Unternehmens in einer Bilanz wider, die ein bei der Aufsichtsbehörde in einer Region eingereichter Jahresabschluss ist.
Reicht das Nettoumlaufvermögen aus, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu begleichen, liegt eine positive Working-Capital-Quote vor. Reicht das Vermögen nicht aus, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu erfüllen, werden die Gläubiger nicht bezahlt und es besteht ein negatives Working Capital. Wenn die Verbindlichkeiten über einen längeren Zeitraum die Vermögenswerte überwiegen, kann dies zu einem Insolvenzantrag des Unternehmens führen. Dieses Szenario könnte signalisieren, dass Einnahmen oder Verkäufe sinken, während die Forderungskomponente in der Bilanz sinkt, was für Anleger ein Warnsignal wäre.
Es gibt verschiedene Arten von Umlaufvermögen, die das Nettoumlaufvermögen darstellen. Dazu können Barmittel oder andere Vermögenswerte gehören, die in relativ kurzer Zeit liquidiert oder in Barmittel umgewandelt werden können. Zu den Funktionen können Assets gehören, die innerhalb eines Jahres verkauft oder verbraucht werden können, ohne den täglichen Geschäftsbetrieb zu beeinträchtigen. Zu den kurzfristigen Vermögenswerten können neben Bargeld auch Währungs- und Einlagenkonten, Forderungen und kurzfristige Wertpapiere wie Aktien, die schnell liquidiert werden können, gehören. Darüber hinaus sind Inventar und vorausbezahlte Ausgaben, einschließlich Versicherungen, alle Arten von Umlaufvermögen.
Neben der Rückzahlung kurzfristiger Verbindlichkeiten kann ein Unternehmen das Nettoumlaufvermögen zur Finanzierung kurzfristiger Expansionsinitiativen oder für ungeplante Ausgaben verwenden. Anlagen, die weniger liquide sind und nicht ohne weiteres in Bargeld umgewandelt werden können, gelten als langfristige Anlagen. Diese Vermögenswerte können Immobilien, Anleihen und Betriebsausstattung umfassen. Langfristige Vermögenswerte sollen von einem Unternehmen länger als ein Jahr gehalten werden.
Der Ökonom Benjamin Graham entwickelte eine Handelsstrategie, die an den Kauf von Aktien gebunden ist, die unter dem aktuellen Nettoinventarwert gehandelt wurden. Dies basiert auf dem Vergleich eines Aktienkurses mit der Höhe des Nettoumlaufvermögens. Aktien, die deutlich unter diesem Wert gehandelt werden, könnten das Potenzial haben, Schnäppchen zu machen.