Quant-Fonds, auch als quantitative Fonds bekannt, sind Investment- oder Investmentfonds, die den Prozess der quantitativen Analyse nutzen, um Entscheidungen über die Auswahl von Wertpapieren als Anlage zu treffen. Die Idee besteht darin, mithilfe von Software erstellte Modelle zu verwenden, um das Potenzial eines bestimmten Wertpapiers zu bewerten und eine Entscheidung über den Kauf oder Verkauf dieses Vermögenswertes zu treffen. In einer reinen Quant-Shop-Situation liefern die computergestützten Modelle die Kauf- oder Verkaufsempfehlungen, ohne dass ein Humanfondsmanager wirklich dazu beitragen muss. Häufiger verwenden Quantenfonds sowohl die computergenerierten Modelle als auch die Expertise eines Fondsmanagers, um die endgültigen Entscheidungen darüber zu treffen, was für den Investmentfonds gekauft wird und was nicht.
Befürworter von Quantenfonds weisen häufig darauf hin, dass die Verwendung von Computermodellen dazu beiträgt, das Element der Stimmung oder anderer Emotionen aus dem Bewertungsprozess verschiedener Wertpapiere zu entfernen. Theoretisch bedeutet dies, dass diejenigen, die die Modelle verwenden, nur auf tatsächliche Fakten schauen und Spekulationen vermeiden, die mehr auf Hoffnungen und Instinkten basieren und weniger auf vergangene Performance, aktuelle Marktbedingungen und prognostizierte zukünftige Bewegungen. Als zusätzlichen Bonus ermöglicht die Verwendung der Modelle, die Analyse in viel kürzerer Zeit abzuschließen, als eine Person die Aufgabe bewältigen könnte.
Kritiker von Quantenfonds reagieren oft mit der Beobachtung, dass die Analyse des Modells nur so gut ist wie die Daten, die im Frontend eingegeben werden. Sollten die für die Analyse bereitgestellten Informationen veraltet oder falsch sein, sind auch die Ergebnisse fehlerhaft. Ohne menschliches Eingreifen, um die Richtigkeit der Daten und die Logik der Empfehlungen, die sich aus der Analyse ergeben, zu überprüfen, wird die Möglichkeit kostspieliger Fehler beim Fondsmanagement erhöht.
Es gibt Quantenfonds, die einen hybriden Prozess nutzen, um die Vorteile der Modelle sowie die Expertise eines kompetenten Fondsmanagers zu nutzen. Bei diesem Ansatz werden Wertpapiere des Fonds anhand des Computermodells bewertet und Empfehlungen abgegeben, die der Fondsmanager berücksichtigen kann. Stellt der Fondsmanager fest, dass seine Einschätzung eines bestimmten Wertpapiers mit den Empfehlungen übereinstimmt, findet die Handelsaktivität statt. Sollte der Fondsmanager mit den Empfehlungen nicht einverstanden sein, werden weitere Recherchen durchgeführt, bevor Handelsaufträge ausgeführt werden. Dieser Ansatz ermöglicht die Etablierung von Checks and Balances, die die Chancen erhöhen, Anlageentscheidungen zu treffen, die letztlich im besten Interesse des Fonds und seiner Aktionäre liegen.