Gleitende Durchschnitte in der technischen Analyse helfen Wertpapierhändlern und anderen in der Finanzverwaltungsbranche, Trends im Zusammenhang mit Preisänderungen von Aktien und Rohstoffen auf dem freien Markt zu erkennen. In der technischen Analyse gibt es drei Arten von gleitenden Durchschnitten: Simple Moving Average (SMA), Linear Weighted Average (LWA) und Exponential Moving Average (EMA). Gleitende Durchschnitte gehören zu den am häufigsten verwendeten technischen Indikatoren in der Sicherheitsanalyse – technische Indikatoren sind Statistiken, die aus Marktdaten abgeleitet werden, um Veränderungen bei Finanzanlagen oder Volkswirtschaften vorherzusagen. Jeder Durchschnitt wird auf der Grundlage des Schlusskurses eines Wertpapiers oder eines anderen Finanzinstruments über einen bestimmten Zeitraum berechnet. Finanzanalysten stellen dann die Durchschnittswerte in einem Diagramm oder einer Grafik dar und suchen nach Preistrends basierend auf Schwankungen in den Diagrammpunkten.
Der SMA wird basierend auf dem durchschnittlichen Preis einer Aktie oder eines Rohstoffs über einen bestimmten Zeitraum berechnet. Er „bewegt“ sich ständig, denn sobald neue Schlusskurse verfügbar sind, wird der älteste Schlusskurs fallen gelassen. Der erste Tag eines gleitenden Fünf-Tage-Durchschnitts basiert beispielsweise auf den letzten fünf Schlusskursen des Wertpapiers. Jeden Tag wird ein neuer Schlusswert hinzugefügt, der älteste Schlusskurs gelöscht und ein neuer Fünf-Tage-Durchschnitt berechnet. Gleitende Durchschnitte in der technischen Analyse dieser Art geben einen Überblick darüber, wie eine Aktie oder ein Rohstoff im Verhältnis zum verwendeten Zeitraum bewertet wird.
Ein Kritikpunkt an SMA ist die Tatsache, dass jeder Schlusskurs bei der Bestimmung des gleitenden Durchschnitts gleich gewichtet wird. In Wirklichkeit sollten die jüngsten Preise eine höhere Gewichtung haben, da sie am ehesten auf zukünftige Trends hinweisen. LWA und EMA sind zwei gleitende Durchschnitte, die entwickelt wurden, um diese Diskrepanz auszugleichen.
Der lineare gewichtete Durchschnitt wird berechnet, um die Bedeutung der jüngsten Preise widerzuspiegeln. Jeder Schlusskurs wird basierend auf seiner Position im Datenfeld multipliziert. Bei der Berechnung eines Fünf-Tage-Durchschnitts würde beispielsweise der jüngste Schlusskurs mit fünf multipliziert, der zweitletzte mit vier usw. Diese Werte würden dann addiert und durch die Summe der Multiplikatoren geteilt. In diesem Fall wäre die Summe der Multiplikatoren 15 (5+4+3+2+1=15).
Der Exponential Moving Average ist der komplizierteste der gleitenden Durchschnitte in der technischen Analyse. Es basiert auf einer komplizierten Gleichung mit SMA, dem aktuellen Kurs des Wertpapiers, einem Glättungsfaktor zur Berücksichtigung von Kursschwankungen und der Anzahl der Zeiträume. Glücklicherweise können die meisten Softwarepakete und Tabellenkalkulationen zur quantitativen Analyse diesen Durchschnitt für Händler berechnen. EMA reagiert empfindlich auf neue Dateneingaben und bietet daher eine genauere Prognose von Preisänderungen als SMA.
Sobald diese gleitenden Durchschnitte in der technischen Analyse berechnet wurden, werden sie in Diagrammen dargestellt. Ein Chart, der einen ansteigenden gleitenden Durchschnitt zeigt, gekoppelt mit einem Kurs, der über dem gleitenden Durchschnitt liegt, weist auf einen Aufwärtstrend für eine Aktie oder einen Rohstoff hin. Alternativ zeigt ein nach unten geneigter gleitender Durchschnitt in Kombination mit einem Preis unter dem gleitenden Durchschnitt einen Abwärtstrend an und veranlasst Händler normalerweise zum Verkauf.
Trader können auch kurzfristige gleitende Durchschnitte und langfristige gleitende Durchschnitte in derselben Grafik darstellen – zB ein Diagramm, das den gleitenden Fünf-Tage-Durchschnitt und den gleitenden 10-Tage-Durchschnitt einer Aktie enthält. Wenn die Plotpunkte des kurzfristigen gleitenden Durchschnittes höher sind als die des langfristigen gleitenden Durchschnittes, zeigen die Kurse der Aktie einen Aufwärtstrend. Umgekehrt kann ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt, der unter dem langfristigen gleitenden Durchschnitt liegt, auf einen Abwärtstrend hinweisen.
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