El rendimiento esperado y la desviaci?n est?ndar est?n conectados en el mundo de las finanzas porque una desviaci?n est?ndar alta disminuir? la probabilidad de que el inversor realmente reciba el rendimiento esperado. El rendimiento esperado se mide como un promedio de los rendimientos durante un per?odo de a?os. Por el contrario, la desviaci?n est?ndar muestra hasta qu? punto los rendimientos difer?an del rendimiento esperado durante ese mismo per?odo de tiempo. Los inversores deben tener en cuenta el rendimiento esperado y la desviaci?n est?ndar al decidir sobre sus selecciones de seguridad, ya que tienen que elegir si desean obtener altos rendimientos si el riesgo asociado a esos rendimientos es correspondientemente alto.
Usar el t?rmino rendimiento esperado en el mercado de valores es un poco inapropiado, ya que los precios de las acciones son volubles en el mejor de los casos y francamente impredecibles en el peor. Ciertos inversores podr?an estar buscando consistencia durante un per?odo de tiempo. Otros podr?an desear obtener grandes ganancias a expensas de exponerse a una acci?n particularmente vol?til. La tolerancia al riesgo es crucial para la forma en que los inversores ven la conexi?n entre el rendimiento esperado y la desviaci?n est?ndar.
Es importante comprender qu? se entiende por retorno esperado y desviaci?n est?ndar antes de que se pueda explorar su relaci?n. El rendimiento esperado de una acci?n es lo que el rendimiento debe basarse en los rendimientos de a?os anteriores. Por el contrario, la desviaci?n est?ndar es una medida de cu?nto se ha desviado ese stock del rendimiento esperado con el tiempo. A medida que aumenta la desviaci?n est?ndar, tambi?n lo hace la posibilidad de que el stock no coincida con el rendimiento esperado.
Para mostrar c?mo se vinculan el rendimiento esperado y la desviaci?n est?ndar, considere el ejemplo de dos existencias que han existido durante tres a?os y cada una tiene un rendimiento esperado del 15 por ciento. Las acciones A arrojaron 14 por ciento, 15 por ciento y 16 por ciento en los tres a?os, mientras que las acciones B arrojaron 10 por ciento, 15 por ciento y 20 por ciento en los mismos tres a?os. Mientras que el rendimiento promedio para ambos fue del 15 por ciento, la acci?n B se desvi? de esa rentabilidad mucho m?s que la acci?n A.
A partir de ese ejemplo, se puede decir que la acci?n B es mucho menos probable que alcance su rendimiento esperado en funci?n del rendimiento anterior. Si un inversor desea un rendimiento esperado que alcance el 15 por ciento con poco riesgo, deber?a elegir la Acci?n A. Por el contrario, un inversor con una mayor tolerancia al riesgo podr?a elegir la Acci?n A y esperar que sea el momento adecuado para un Gran desviaci?n en una direcci?n positiva. La cantidad de riesgo que un inversionista desea incurrir es el determinante final de c?mo ?l o ella ve la importancia relativa del rendimiento esperado y la desviaci?n est?ndar.
Inteligente de activos.