La diferencia entre el rendimiento de los activos y el rendimiento del patrimonio en un sentido general se basa en las ganancias brutas versus las ganancias netas. Los activos generalmente representan el precio de mercado de bienes duraderos, como bienes ra?ces, autom?viles y equipos pesados ??de construcci?n, y las propias empresas o inversiones como bonos que mantienen su valor a lo largo del tiempo. La equidad, por otro lado, representa cu?l es el valor monetario real de algo despu?s de que se hayan restado todas las deudas y grav?menes pendientes, y esto tambi?n puede incluir impuestos que deben pagarse, como los de las cuentas de jubilaci?n o anualidades cuando se cobran en. Tanto el rendimiento de los activos como los c?lculos del rendimiento del capital se utilizan a menudo en la comunidad inversora para determinar cu?l es el valor de un negocio si tiene que liquidarse, o cu?nto valor acumulado tiene para determinar un nivel seguro de endeudamiento para el crecimiento del negocio. Sin embargo, m?s espec?ficamente, el retorno sobre los activos (ROA) y el retorno sobre el patrimonio (ROE) son m?tricas que las corporaciones usan con base en las ganancias de la compa??a o el ingreso neto para determinar si la compa??a est? produciendo lo que se considera un margen saludable de crecimiento y ganancias.
La forma est?ndar que utilizan las corporaciones para determinar qu? es el retorno de la inversi?n (ROI) para una empresa o sus accionistas se basa en el ingreso neto. El ingreso neto, como se muestra en el balance general de una empresa, es una cifra que representa los ingresos que una empresa ha realizado en un per?odo determinado despu?s de restar todos los gastos y p?rdidas comerciales, y, a este respecto, tiene cierta similitud con el valor patrimonial absoluto de la propia empresa. Los c?lculos del rendimiento de los activos son una forma ideal de representaci?n del valor de una empresa, donde el ingreso neto se divide por el total de activos para obtener un porcentaje de ROA. Se pueden hacer ajustes al ROA agregando nuevamente los costos de la tasa de inter?s a los ingresos antes de hacer el c?lculo, pero la deuda que tiene la compa??a no se utiliza para producir el porcentaje final, por lo que puede ser una cifra arbitraria.
Se considera que el rendimiento del capital es la relaci?n m?s importante a tener en cuenta al determinar el valor de un negocio, y se considera un indicador directo de qu? tan bien la gerencia de la empresa administra la empresa. Esta cifra tambi?n es un porcentaje como el ROA, y se calcula dividiendo el ingreso neto por el patrimonio neto promedio. El capital accionario promedio tambi?n se conoce como capital social, capital accionario o patrimonio neto, y puede representarse de dos maneras. En la forma tradicional, el patrimonio de los accionistas es simplemente activos totales menos todas las deudas y pasivos, que es la forma t?pica en que se define el patrimonio. Sin embargo, el patrimonio de los accionistas tambi?n se puede definir agregando las ganancias retenidas o los ingresos que la compa??a ha obtenido sobre el valor de todos los activos, lo que a menudo proporciona un porcentaje de ROE mucho m?s alto, ya que las ganancias a menudo exceden los activos en muchos entornos corporativos.
Dado que el rendimiento de los activos y el rendimiento del capital se calculan de manera muy diferente dependiendo de si la deuda figura en el proceso, los inversores tienen diferentes est?ndares para lo que son buenos n?meros representativos para cada valor. El ROA es un n?mero idealizado que niega la deuda de la compa??a, y esto hace que el valor del ROA sea del 5% o m?s, que los profesionales financieros consideran saludable. El ROE debe ser mayor ya que la deuda se calcula en el porcentaje y es una representaci?n m?s real del valor de la compa??a. Los inversores buscan un ROE m?nimo del 15% o no se considera que una empresa est? creciendo a un ritmo sostenible.
Otro factor importante a tener en cuenta con el rendimiento de los activos y el rendimiento del capital es c?mo se comparan entre s? dentro de la misma empresa. Si el ROA es bajo y el ROE es alto, indica que los activos de una empresa son limitados y conlleva una gran deuda. Cuando el ROA y el ROE se acercan m?s, la indicaci?n es que la deuda es baja y es probable que la compa??a est? experimentando un crecimiento estable y confiable. Cuando el rendimiento de los activos y el rendimiento del capital se utilizan para medir la viabilidad de un negocio, las cifras deben analizarse en el transcurso de muchos ciclos comerciales trimestrales o anuales para obtener una imagen precisa de hacia d?nde se dirige una empresa.
Inteligente de activos.