Los fondos de cobertura y los fondos de capital privado son dos tipos de empresas de inversión que operan principalmente reuniendo los recursos financieros de sus respectivos miembros y participando en empresas costosas. Es fácil confundir los dos, especialmente para aquellos que no tienen mucha experiencia en asuntos financieros. Sin embargo, existen varias diferencias fundamentales entre las dos empresas, como clases de activos, estrategias de gestión, gestión de riesgos y compromiso de los inversores.
Tanto los fondos de cobertura como los fondos de capital privado generalmente realizan grandes inversiones. En lo que invierten, por otro lado, es bastante diferente. Un fondo de cobertura comúnmente invierte en una clase de activos altamente líquidos. Los fondos de cobertura prefieren las acciones, los bonos y las materias primas que cotizan en bolsa, además de las monedas, los derivados y los valores de renta variable, debido a su potencial de rentabilidad rápida.
Mientras tanto, los fondos de capital privado a menudo invierten en otros negocios. En su mayoría lo hacen comprando participaciones en empresas privadas. Las empresas que posee el fondo se denominan colectivamente empresas de cartera. Una empresa de capital privado puede participar en compras apalancadas para adquirir empresas con inversiones en dificultades o que están al borde de la quiebra. Además, el fondo puede adquirir participaciones en compañías saludables al proporcionarles capital de crecimiento.
Las inversiones en activos preferidos de los fondos de cobertura y los fondos de capital privado afectan enormemente sus estrategias de gestión. Los fondos de cobertura con frecuencia analizan el rendimiento de las acciones en un marco de tiempo inmediato. Un administrador de fondos experto puede comprar un volumen significativo de acciones si él o ella especula que su valor aumentará en el futuro cercano. Por el contrario, cuando se predice que las acciones caerán, el administrador de fondos de cobertura puede reducirlas, lo que le permite a la compañía beneficiarse de la caída del valor de las acciones.
A este respecto, los fondos de cobertura se parecen más al comercio de acciones que a la inversión tradicional. La volatilidad inherente del mercado estimula los ingresos de los inversores. En algunos casos, un fondo de cobertura puede invertir en empresas nuevas al proporcionarles capital de riesgo.
La ganancia de un fondo de capital privado está directamente relacionada con el desempeño de sus compañías de cartera. Como tal, la gestión de capital privado normalmente se centra en escenarios a largo plazo. Es común que las empresas de capital privado construyan una empresa en dificultades reemplazando a su alta gerencia e influyendo en las decisiones de la junta.
El compromiso de los inversores también es diferente entre los fondos de cobertura y los fondos de capital privado. El rápido ritmo de los fondos de cobertura se refleja en la liquidez de la inversión. Los inversores pueden retirar efectivo cuando lo deseen. Sin embargo, dado que los rendimientos de los fondos de capital privado tardan en madurar, la mayoría de los inversores están comprometidos por un período de tiempo establecido.
La gestión de riesgos entre los fondos de cobertura y los fondos de capital privado es muy diferente. Los fondos de cobertura minimizan el riesgo al “cubrir” las inversiones de alto riesgo con las seguras. Mientras tanto, los fondos de capital privado pueden controlar el riesgo utilizando inversiones secundarias.
Inteligente de activos.