La coincidencia exacta en finanzas se refiere a la gesti?n estrat?gica de una cartera de bonos en la que la cartera de menor costo que genera entradas de efectivo es exactamente igual a la salida de efectivo que la inversi?n est? financiando. Es parte del objetivo tomar decisiones de inversi?n para lograr el mayor retorno posible de la inversi?n. La gesti?n de la cartera se puede clasificar como activa o pasiva.
La gesti?n activa utiliza an?lisis t?cnicos espec?ficos para realizar transacciones de forma regular. El inversor o el administrador de cartera participa activamente en el comercio de valores para lograr ganancias a corto plazo. La gesti?n pasiva es donde la inversi?n se coloca en un fondo que se configura con ciertos porcentajes en una variedad de valores de inversi?n. Los inversores en este caso no eligen directamente d?nde se asignan los fondos.
Dos tipos de estrategias pasivas son la t?cnica de compra y retenci?n y la estrategia de indexaci?n. El sistema de indexaci?n intenta crear una cartera que proporcione una coincidencia exacta del rendimiento para un ?ndice de cartera de bonos seleccionado. Se elige por la capacidad de rastrear el ?ndice. Una t?cnica de compra y retenci?n es simplemente comprar un bono y mantenerlo hasta la fecha de vencimiento.
La gesti?n de la cartera de bonos tiene el objetivo de minimizar la cantidad de riesgo y maximizar la cantidad de retorno de la inversi?n. Un inversor elegir? un nivel de riesgo particular e invertir? en consecuencia. El riesgo aceptable depender? de la personalidad y la etapa del inversor en la vida. Por ejemplo, alguien que es joven y agresivo puede elegir un bono de alto riesgo porque ofrece una tasa de inter?s m?s alta. Sin embargo, un jubilado puede estar menos dispuesto a aceptar el alto riesgo e invertir de manera m?s convencional.
Las t?cnicas de correspondencia exactas incluyen elementos de las estrategias de gesti?n pasiva y activa. El inversor o administrador intenta igualar los pasivos adeudados en ciertos momentos a una cartera de bonos para mitigar la exposici?n a los aumentos de las tasas de inter?s. Se requiere monitoreo las 24 horas y transacciones m?ltiples para lograr el objetivo de evitar o reducir el riesgo.
El m?todo de comparaci?n exacto m?s conservador es la cartera dedicada puramente emparejada en efectivo. Se establece una cartera de bonos que ofrece una serie de pagos y bonos con vencimiento que generan una correspondencia exacta entre los pagos y las obligaciones futuras. Los bonos configurados para pagos de fondos de pensiones o matr?culas universitarias se incluyen en esta categor?a. Esta estrategia es una cartera pasiva que no requerir?a reinversi?n. Tambi?n hay carteras dedicadas que combinan efectivo que usan un fondo inicial m?s peque?o que otorga pagos anticipados y luego se reinvierten.
El elemento m?s importante de una estrategia de igualaci?n exacta es la capacidad de tener la cantidad requerida de fondos en un momento en que esos fondos son necesarios. El riesgo es un factor que depende del inversor espec?fico y sus objetivos. Independientemente de los objetivos espec?ficos y el riesgo aceptable involucrado, los inversores suelen tener precauci?n al elegir los valores que mejor se adapten a su situaci?n.
Inteligente de activos.