El modelo de compra apalancada es una técnica utilizada por una compañía de capital privado para determinar las implicaciones financieras de realizar una compra apalancada de otra compañía. Dado que una compra apalancada generalmente se lleva a cabo por la compañía adquirente que toma prestada la mayoría de la cantidad necesaria para comprar, es importante saber si el comprador puede pagar a sus acreedores. Por esa razón, el modelo típico de compra apalancada incluye la entrada de todos los datos financieros de la compañía que se va a adquirir. La empresa que realiza la compra también debe tener en cuenta la estructura de la deuda planificada y las tasas de interés que se deberán pagar en cualquier préstamo requerido.
Las empresas en problemas financieros a menudo son absorbidas por otros inversores de capital privado. Estos inversores generalmente instalan una nueva administración y aplican su experiencia para tratar de aumentar el negocio de la nueva compañía, mejorando así el valor de sus acciones compradas. Cuando la compra de una empresa se financia en gran medida a través de préstamos, se conoce como una compra apalancada. El modelo de compra apalancada es una forma para que los inversores de capital privado proyecten el valor de su inversión.
Es importante entender cuando se realiza un modelo de compra apalancada que la compañía de capital privado a menudo usa los activos de la compañía objetivo como garantía para los préstamos necesarios para comprarla. Esto significa que el nuevo negocio debe generar suficientes ingresos para pagar esos préstamos primero antes de que los inversores puedan obtener ganancias. En algunos casos, la compañía de capital privado puede financiar parte de la compra con su propio dinero, lo que requeriría una menor obligación de deuda.
Los elementos más importantes del proceso de modelado de compra apalancada son los registros financieros de la empresa que se comprará. Estos incluyen niveles de ganancias, niveles de flujo de efectivo, obligaciones de deuda preexistentes y cualquier activo y pasivo incluido en los balances recientes. A partir de estos, la nueva compañía debería poder extrapolar cuáles podrían ser los niveles de ganancias futuras. Esto puede dar a los inversores una buena idea sobre cuánto tiempo les llevará pagar su deuda.
Hay otras consideraciones a tener en cuenta al realizar el modelado de compra apalancada. Los inversores deben darse cuenta de que no solo deben devolver el principal de todos sus préstamos, sino también los pagos de intereses prometidos a los prestamistas. Por esa razón, todas las tasas de interés aplicables deben ingresarse en el modelo de compra apalancada para producir una imagen financiera precisa de la nueva compañía.
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