El Programa de Inversión Público-Privada (PPIP) fue lanzado el 23 de marzo de 2009 por el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos de los Estados Unidos (FDIC) y la Reserva Federal de los Estados Unidos. El PPIP, lanzado bajo el secretario del Tesoro Timothy Giethner, fue diseñado como una respuesta a la crisis financiera de 2007-2008. Los objetivos establecidos para el PPIP incluyen la restauración de la solvencia y la estabilidad para las instituciones financieras, especialmente aquellas que llevan activos denominados tóxicos o heredados en sus balances, con el objetivo final de que las líneas de crédito estén nuevamente disponibles para empresas y consumidores. Los recursos para el PPIP se dividieron en dos canales: el Programa de Inversión Público-Privada Legacy Securities (S-PPIP), que fue diseñado para reestabilizar el mercado financiero, y el Programa de Inversión Público-Privada Legacy Loans (L-PPIP), que fue encargado de restaurar la liquidez a los bancos comprando activos tóxicos.
Las causas de la crisis financiera que condujo a la creación del PPIP se remontan a 2000 y 2001, cuando la Reserva Federal de los EE. UU. Bajó las tasas de interés 11 veces (del 6,5 por ciento en mayo de 2000 al 1,75 por ciento en diciembre de 2001), proporcionando un crédito barato que , cuando se combinó con la desregulación y las prácticas relajadas de préstamos de los bancos, creó un auge inmobiliario. A medida que los prestamistas buscaban más clientes, los requisitos de depósito se relajaron, las verificaciones de crédito se volvieron menos exhaustivas y las hipotecas de alto riesgo estuvieron disponibles para aquellos con ingresos más bajos o calificaciones crediticias bajas. Estas hipotecas de alto riesgo, que en 2007 tenían un valor estimado de $ 1.3 trillones de dólares estadounidenses (USD), fueron reempaquetadas, reevaluadas como inversiones de bajo riesgo y vendidas a otras instituciones financieras.
En 2007, la crisis había llegado a un punto crítico, los préstamos comenzaron a fallar y los bancos de repente se quedaron sin fondos. Cuando estalló la burbuja, algunas de las instituciones financieras más grandes del mundo, incluidas Goldman Sachs, Merrill Lynch, Lehman Brothers, Bear Stearns, Morgan Stanley, Fannie Mae y Freddy Mac, se enfrentaron a la quiebra. Sin dinero para prestar, los consumidores y las empresas se encontraron repentinamente sin capital, en lo que se conoció como la crisis crediticia.
El Congreso respondió aprobando el Programa de alivio de activos tóxicos (TARP), acusado de rescatar instituciones consideradas demasiado grandes para quebrar, en octubre de 2008 como parte de un proyecto de ley de rescate económico más amplio. El PPIP, que obtiene fondos de TARP y capital de inversores privados, recibió la tarea de liberar a los bancos para que nuevamente otorguen crédito a consumidores y empresas. Tres principios rectores guiaron el diseño y desarrollo del PPIP: combinar fondos públicos y privados para obtener el máximo poder adquisitivo, que los inversores privados compartan el riesgo potencial y la recompensa de la inversión y que la competencia en el sector privado fijará el precio de los préstamos adquiridos. . A finales de 2009, los mercados habían mostrado signos de recuperación, y el valor de los valores financiados por PPIP era de aproximadamente $ 3.4 mil millones de dólares.
Inteligente de activos.