El riesgo de prepago es la cantidad de potencial que existe para que un inversionista o prestamista no reciba el retorno proyectado de la transacci?n. El riesgo de este tipo est? asociado con cualquier tipo de situaci?n crediticia en la que se eval?an los intereses sobre el saldo, o donde los inversores compran bonos en previsi?n de recuperar el valor nominal m?s alg?n tipo de inter?s de la empresa. Los prestamistas e inversores consideran habitualmente el nivel de este tipo de riesgo antes de iniciar cualquier tipo de transacci?n financiera.
Los prestamistas generalmente est?n al tanto de las tendencias de los consumidores, ya que se aplican al tipo de pr?stamos ofrecidos. Junto con las tendencias comunes, los prestamistas tambi?n pueden mirar el historial crediticio de los solicitantes para determinar si son un buen riesgo en general y si tienen una reputaci?n de pagar las deudas a tiempo. Entre los promedios generales relacionados con la industria y el historial de pago espec?fico del solicitante del pr?stamo, es posible desarrollar una idea razonable del riesgo de prepago relacionado con la emisi?n del pr?stamo.
El riesgo de pago anticipado de la hipoteca se determina de manera muy similar al riesgo asociado con cualquier otro tipo de pr?stamo. Si bien pocas compa??as hipotecarias culpar?an a un cliente por pagar el saldo de la hipoteca anticipadamente, la situaci?n ideal es que el deudor pague el saldo de acuerdo con el cronograma definido en los t?rminos y condiciones. Esto asegura que el titular de la hipoteca obtenga el mejor rendimiento del pr?stamo hipotecario.
El potencial de riesgo de pago anticipado tiende a ser mayor en momentos en que las tasas de inter?s para hipotecas y otros pr?stamos comienzan a caer. Cuando las tasas disminuyen, los deudores pueden optar por solicitar un segundo pr?stamo con un inter?s m?s bajo, usar los ingresos para pagar el pr?stamo anterior y ganar un descanso en los pagos de intereses debido al pago anticipado. Como resultado, el prestamista original gana menos del pr?stamo de lo previsto originalmente.
El riesgo de prepagos tambi?n es un factor que los inversores en emisiones de bonos deber?an considerar. Para obtener el mejor rendimiento de un bono, el inversor espera que el bono siga vigente hasta el vencimiento. Si el bono se llama antes, el inversor recupera su inversi?n original, pero generalmente obtendr? un rendimiento menor. Por esta raz?n, es una buena idea considerar la naturaleza del bono y determinar si hay una buena posibilidad de que el bono se llame antes del vencimiento.
Los riesgos de pago anticipado son diferentes de otros tipos de riesgo financiero, ya que los prestamistas e inversores no tienen que preocuparse por perder su inversi?n original. Sin embargo, una transacci?n que conlleve una alta posibilidad de liquidaci?n anticipada significar? que se gana menos rendimiento. Si bien un retorno no programado por riesgo de pago anticipado generalmente no es suficiente para disuadir a un prestamista hipotecario de aprobar un pr?stamo, los inversores en bonos pueden pensarlo dos veces antes de comprar una emisi?n de bonos que es muy probable que produzca un rendimiento menor debido al reembolso anticipado.
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