El sobreendeudamiento es un término originalmente acuñado para describir una situación financiera en la que una empresa está tan endeudada que no puede embarcarse en nuevos proyectos porque los acreedores tomarán rápidamente cualquier ganancia de esos proyectos. La compañía no tiene incentivos para avanzar en las inversiones porque no generarán ganancias, pero tampoco puede pagar su deuda porque no está ganando suficiente dinero para hacerlo. Los economistas también han aplicado este modelo a los gobiernos nacionales y sus economías, mostrando cómo el sobreendeudamiento puede convertirse en una barrera importante para el desarrollo económico. Las personas también pueden experimentar una forma de sobreendeudamiento.
La única forma realista de escapar del sobreendeudamiento es declarándose en bancarrota. Al declarar que no es posible pagar las deudas pendientes y solicitar la capacidad de reorganizarse, se pueden reducir las responsabilidades de la deuda, lo que permite que se produzca el reembolso. Sin embargo, declararse en bancarrota tiene costos sustanciales, incluida una calificación crediticia baja en el futuro, y puede no ser posible en todos los casos. Los gobiernos nacionales, por ejemplo, generalmente no pueden evadir las deudas declarándose en bancarrota.
El sobreendeudamiento puede ocurrir por una variedad de razones. Existen numerosas razones legítimas para asumir nuevas deudas, que van desde invertir en proyectos con potencial futuro hasta financiar iniciativas actuales. A medida que la deuda comienza a acumularse, puede ser difícil obtener buenos términos en deudas adicionales y, finalmente, el saldo de la deuda puede superar las ganancias obtenidas. Esto hace que sea imposible pagar la deuda y establece la situación de sobreendeudamiento.
Cuando las empresas se encuentran en un estado de sobreendeudamiento, no pueden invertir en nuevas iniciativas, no pueden asumir más deuda para pagar la deuda existente y pueden encontrarse en una posición muy incómoda. A veces es posible renegociar los términos con los acreedores para llevar la deuda a un nivel más manejable. La otra opción es liquidar, cerrar y vender todos los activos para pagar la deuda, o declararse en bancarrota e intentar cancelar o reducir la deuda.
Para los gobiernos nacionales con una gran deuda neta, el sobreendeudamiento es un problema grave. Muchos países en desarrollo están en condiciones de reembolsar préstamos sustanciales mientras intentan construir sus economías. El clima económico no atrae a los inversores por temor a que las ganancias sean gravadas fuertemente para cubrir la deuda nacional, y estas naciones no pueden asumir más deuda para impulsar sus economías. Algunos economistas han promovido la condonación de la deuda y los programas de subvenciones para sacar a las economías en desarrollo de debajo del sobreendeudamiento.
Inteligente de activos.