Utilizado como una medida del riesgo de mercado por varios tipos diferentes de instituciones financieras, un valor de riesgo implica la cantidad m?xima de p?rdida que se anticipa que ocurrir? con una oportunidad de inversi?n dada. El valor en riesgo se calcula utilizando tres componentes o par?metros b?sicos, todos los cuales se consideran indicadores econ?micos s?lidos. Determinar un valor en riesgo es una pr?ctica com?n y a menudo se usa como parte del proceso de predicci?n del peor de los casos que se espera que ocurra con una seguridad determinada dentro de un per?odo de tiempo espec?fico.
Tres factores de par?metros forman la base para calcular el valor en riesgo, o VAR. El primer factor tiene que ver con el per?odo de tiempo que la instituci?n financiera debe mantener la seguridad. A veces denominado horizonte temporal, este factor ayuda a establecer el marco temporal para la proyecci?n del rendimiento. Un horizonte temporal puede variar desde un solo per?odo de veinticuatro horas, un per?odo sucesivo de diez d?as o hasta un a?o calendario. El horizonte temporal preferido depender? a menudo del tipo de instituci?n financiera que est? empleando la estrategia. Por ejemplo, los prestamistas pueden optar por realizar un valor en riesgo basado en un per?odo de un a?o, ya que esto ayudar? al prestamista a determinar el riesgo potencial de extender el cr?dito al inversor.
Un segundo factor para determinar un valor en riesgo es el nivel de confianza. Esencialmente, el nivel de confianza es la cantidad de tiempo dentro del horizonte de tiempo en el que no se espera que la seguridad alcance y exceda la p?rdida m?xima. Niveles de confianza relativamente altos indican que la volatilidad de la inversi?n es algo limitada y que existe una expectativa razonable de crecimiento estable. El nivel de confianza generalmente no abordar? directamente las tendencias del mercado, aunque este factor se tiene en cuenta en el proceso general.
El tercer par?metro o factor fundamental para llegar a un valor de riesgo tiene que ver con la determinaci?n de la unidad monetaria que se utilizar? en el c?lculo. Esto puede parecer un factor relativamente sin importancia. Sin embargo, la elecci?n de la moneda es muy importante para comprender y proyectar el rendimiento de la seguridad durante el per?odo citado. Las volatilidades, junto con las desviaciones est?ndar o anticipadas de la proyecci?n y los d?ficits esperados e inesperados se ven directamente afectados por los cambios en el rendimiento de una moneda determinada en el mercado abierto. Por lo tanto, es deseable el uso de una moneda que se prev? que sea relativamente estable durante el horizonte temporal.
El punto de un valor en riesgo se remonta a la cartera de inversiones. Invertir es un proceso que se espera que genere ingresos con mucha m?s frecuencia que crear una p?rdida. El c?lculo adecuado de un valor en riesgo puede ayudar a reducir las p?rdidas de la cartera, as? como ayudar a posicionar la cartera para obtener un mayor rendimiento.
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