El financiamiento de capital de riesgo (VC) es dinero invertido en compañías sin un historial comprobado de éxito, generalmente empresas nuevas. Normalmente, la financiación de capital riesgo se produce cuando una persona con una idea para un producto primero invierte la mayor parte de su dinero en la idea. Un segundo nivel de financiación puede ser otorgado por lo que se llama un «inversionista ángel», que puede ayudar a la persona a realizar más plenamente su idea o producto. Para lograr la financiación de capital riesgo, los resultados preliminares del producto o concepto deben parecer rentables.
La mayoría de las empresas de nueva creación reciben fondos de capital de riesgo al hacer propuestas comerciales que muestran una posibilidad firme de que el inversor avance en el financiamiento de capital de riesgo y obtenga un beneficio considerable. Por lo general, el individuo o la compañía de financiamiento de capital riesgo espera o espera obtener al menos un 20% de retorno de sus fondos, aunque esto no ha sido así en muchas incidencias. La financiación de capital riesgo solía llamarse financiación de capital riesgo, con buenas razones. La negatividad de asociar «riesgo» con el capital propio produjo el cambio gradual de nombre a la financiación de capital riesgo.
La financiación de capital riesgo estuvo en su punto más alto durante el boom de las puntocom en Silicon Valley, California. Las primeras compañías obtuvieron enormes ganancias en muy cortos períodos de tiempo, proporcionando a los socios de financiación de capital riesgo enormes y rápidos retornos de su dinero. Muchas de las compañías se hicieron públicas, que a menudo es la forma en que el inversionista que financia el capital de riesgo recupera su dinero.
Cuando la empresa se hace pública, vende sus acciones en el mercado abierto, generalmente a un alto valor. Parte del beneficio de estas acciones pertenece al negocio de financiación de capital riesgo o individual. Luego puede optar por reinvertir sus ganancias en la empresa mediante la compra de acciones, o puede salir y encontrar alguna nueva empresa para apoyar.
Lamentablemente, el busto de las puntocom domesticó la imaginación de muchos que ofrecen fondos de capital de riesgo. La posibilidad de obtener retornos rápidos en grandes inversiones, generalmente de aproximadamente 500,000 a 5 millones de dólares estadounidenses, simplemente no estaba disponible. La financiación de capital riesgo tiene un fuerte elemento de riesgo. Una empresa puede terminar casi en quiebra o en números rojos, y los que adelantaron la financiación de capital riesgo se quedan con poca o ninguna inversión inicial. Cuando una empresa vale menos que los fondos de capital de riesgo avanzados para establecerla, se la denomina «bajo el agua».
Se teorizó que muchas empresas de financiación de capital riesgo, que rápidamente aumentaron durante la industria de las puntocom para financiar nuevas empresas, invertirían con más cuidado después de la crisis. Muchos de ellos lo hicieron, pero algunos éxitos en las compañías de Internet han demostrado que la financiación de capital riesgo todavía puede ser bastante rentable. En particular, aquellos que ofrecieron fondos de capital de riesgo a Google, han hecho una cantidad significativa de dinero, en su oferta pública inicial (IPO) de acciones. Las acciones de Google han subido dramáticamente, poniendo una sonrisa en los rostros de las firmas de financiación de capital riesgo que estuvieron involucradas en sus primeras etapas.
Los analistas financieros recomiendan que las empresas de nueva creación intenten buscar una parte de la inversión a través de la financiación de capital riesgo y a través de préstamos de los bancos, cuando sea posible. Aquellos con antecedentes comprobados en compañías de inicio anteriores pueden tener un poco más fácil obtener préstamos de los bancos. Las compañías de financiación de capital riesgo, desde la caída de las puntocom, tienden a ser más cautelosas. Es útil tener un plan de negocios firme que muestre una gran probabilidad de ganancias. Sin embargo, cerca del 90% de las propuestas comerciales a las compañías de financiación de capital riesgo tienden a ser rechazadas, incluso si la probabilidad de rentabilidad es alta.
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