Todos los inversores deben equilibrar el riesgo con el rendimiento esperado de sus inversiones. La prima de riesgo de mercado es una forma de medir el riesgo de una inversi?n de mercado o de capital en comparaci?n con una inversi?n con un rendimiento garantizado o sin riesgo. La prima de riesgo de mercado de una inversi?n se expresa como la diferencia entre el rendimiento esperado de la inversi?n de capital y el rendimiento de la inversi?n libre de riesgo.
Esta diferencia tambi?n se denomina pendiente de la l?nea de mercado de seguridad (SML). El SML es un gr?fico que traza el riesgo de mercado de una inversi?n particular en relaci?n con el retorno del mercado en un momento determinado. Muestra todas las inversiones de valores riesgosas. Los inversores pueden ver f?cilmente d?nde cae una inversi?n en el gr?fico para determinar la cantidad de riesgo en relaci?n con el rendimiento esperado.
La f?rmula para calcular este riesgo de mercado es parte del modelo de fijaci?n de precios de activos de capital (CAPM). El CAPM incluye la idea de que los inversores deben ser compensados ??tanto por el valor temporal del dinero como por el riesgo de la inversi?n. El valor del tiempo est? representado por la porci?n de retorno libre de riesgo de la f?rmula. Seg?n el modelo CAPM, si la prima de riesgo no cumple o supera el rendimiento requerido del inversor para compensar el riesgo adicional, el inversor debe transferir la inversi?n.
Para calcular la prima de riesgo de mercado actual, los inversores toman el rendimiento actual de la inversi?n libre de riesgo, generalmente los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, y comparan ese rendimiento con el rendimiento estimado de la inversi?n de riesgo. Por ejemplo, suponga que el rendimiento actual de los bonos es del dos por ciento, y el rendimiento estimado de la inversi?n arriesgada del mercado es del ocho por ciento. La prima de riesgo de mercado de la inversi?n de riesgo ser?a la diferencia entre los dos rendimientos, o seis por ciento. El inversor puede decidir si el rendimiento adicional del seis por ciento vale el riesgo adicional.
Los inversores tambi?n utilizan diferentes tipos de puntos de referencia de riesgo de mercado para determinar el riesgo. Estos incluyen la prima de riesgo de mercado hist?rica y la prima de riesgo de mercado esperada. La prima de riesgo de mercado hist?rico compara el rendimiento hist?rico del mercado de valores en comparaci?n con los bonos del Tesoro de EE. UU. La prima de riesgo de mercado esperada compara los rendimientos futuros estimados del mercado de valores en comparaci?n con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.
Estos c?lculos ayudan al inversor a determinar el nivel de riesgo frente a una inversi?n libre de riesgo. No garantizan la tasa de rendimiento ni ninguna devoluci?n en absoluto. Los inversores generalmente usan estimaciones de riesgo como parte de una estrategia general de inversi?n.
Inteligente de activos.