La teoría de la onda de Elliott, o Principio de la onda de Elliott, es un tipo de análisis técnico utilizado para predecir tendencias en los mercados de valores. Lo logra mediante el monitoreo de características únicas en los patrones de onda de los precios y la psicología colectiva. Se basa en cierta medida en la Teoría de Dow, que establece que el mercado tiende a subir si uno de sus promedios es más alto que un máximo importante anterior y, por lo tanto, la tendencia del mercado fluye en oleadas de altibajos.
En 1938, Ralph Nelson Elliott (1871–1948) publicó su libro The Wave Principle, en el que presentó por primera vez su idea de que, en lugar de las ondas caóticas, el mercado circula en un patrón rítmico, permitiendo predicciones precisas para el futuro. Hasta la época de Elliott, los inversores habían notado que los eventos externos parecían no tener un efecto constante sobre el progreso del mercado de valores, lo que llevó a esos inversores a concluir que el mundo exterior no tiene influencia en los ciclos del mercado. Elliott había notado que la psicología de los inversores fluctúa entre optimismo y pesimismo en patrones rítmicos y recurrentes y teorizó que este es el verdadero motor detrás de las tendencias del mercado.
La teoría de ondas de Elliott divide las ondas formadas por altos y bajos importantes en dos conjuntos: ondas impulsivas, que están formadas por cinco ondas más pequeñas, y ondas correctivas, que están formadas por tres. En una escala más pequeña dentro de la onda de impulso, estos cinco patrones de onda se pueden encontrar nuevamente junto con las tres ondas correctivas, y este patrón continúa repitiéndose hasta el infinito. Al analizar los patrones en las tendencias actuales y pasadas, un inversor puede predecir hacia dónde se dirigirá el mercado a continuación o cuándo es más probable que gire con una precisión impresionante.
Cada uno de estos conjuntos de cinco movimientos y luego tres movimientos completa un ciclo, categorizado por la Teoría de Ondas de Elliott para definir diferentes escalas de tiempo. Grand Supercycle es la categoría de la ola de Elliot más larga, que se extiende durante varios siglos. El siguiente es el Superciclo, o ola de Kondratiev, que dura entre 40 y 70 años.
La siguiente categoría se llama simplemente un Ciclo, y generalmente dura de uno a varios años, aunque puede durar décadas bajo ciertas circunstancias. Un ciclo que se extiende durante unas pocas semanas o meses se llama Primario, y un Menor dura solo unas pocas semanas como máximo. Un Minuto representa unos pocos días, una Minuette dura unas pocas horas y una Subminuette dura solo unos minutos.
La forma en que la teoría de la onda de Elliott funciona para hacer predicciones precisas se puede ver en un ejemplo simple. Si un inversor observa la última ola de Primaria, verá el patrón particular presente durante esos pocos años. Al encontrar ese patrón, el inversor puede aumentar el tamaño de la escala y, utilizando el mismo patrón, puede determinar cuándo ocurrirá el próximo ciclo. Al aumentar el tamaño de esa escala, el inversor tendrá una predicción precisa de los altibajos de las tendencias del mercado para los próximos 40 a 70 años. La teoría de la onda de Elliott funciona en probabilidades, por lo que no es necesariamente una garantía de lo que sucederá, es solo una forma muy cuidadosa y matemática de explotar las probabilidades a favor de los inversores.
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