Un bono senior es un tipo de garantía de deuda que tiene un derecho superior sobre los activos e ingresos de la entidad que emite el bono. Esto significa que en el caso de que el emisor encuentre algún tipo de problema financiero, los inversores que posean un bono senior recibirán un pago antes que los inversores que tengan una emisión de bonos con menos reclamo en los recursos del emisor. Los bonos de este tipo conllevan menos riesgo, lo que puede ser un factor importante para algunos inversores.
Si bien los bonos generalmente se consideran inversiones seguras, asegurar un bono senior simplemente aumenta la seguridad de la inversión. Es importante tener en cuenta que las emisiones de bonos están estructuradas con diferentes niveles de reclamo sobre los activos del emisor en caso de algún tipo de problema financiero. Los bonos que tienen un derecho secundario sobre los activos del emisor se clasifican como bonos junior. Aquellos con el reclamo más fuerte sobre esos mismos activos se conocen como emisiones de bonos senior.
Además de tener un mayor reclamo sobre el activo del emisor, un bono senior también difiere de un bono junior en términos de la tasa de interés que se aplica a la inversión. Dado que un título de deuda senior conlleva menos riesgo que un título de deuda junior, la tasa de interés obtenida con el título senior es menor que la tasa ofrecida por un bono junior o subordinado. Como con la mayoría de los tipos de inversiones, cuanto más riesgo esté dispuesto a asumir el inversor, mayor será el rendimiento potencial ofrecido por el emisor de bonos.
Hay tres problemas financieros comunes que pueden resultar en la imposibilidad de honrar las emisiones de bonos. La entidad emisora puede encontrar problemas temporales de flujo de efectivo, lo que dificulta el pago de intereses a tiempo. Los reveses financieros pueden ser tan severos que el emisor no paga los bonos por completo. Si los problemas son lo suficientemente graves, la entidad puede verse en bancarrota, donde un tribunal decide cuándo y si las obligaciones de la deuda se pagan.
En situaciones en las que el tribunal ordena al menos pagos parciales en las emisiones de bonos, un inversionista que tenga un bono senior recibirá su parte por delante del tenedor de bonos subordinado. Incluso en esta situación, no hay garantía de que el titular de bonos senior reciba una compensación completa, especialmente en una situación de quiebra. La única garantía real es que si se hace alguna compensación a los tenedores de bonos, aquellos con títulos de deuda senior serán pagados antes que el resto.
Las emisiones de bonos son generalmente inversiones muy seguras, pero eso no excluye la necesidad de que un inversor investigue de cerca a la entidad emisora antes de comprar una emisión de bonos senior. Es muy importante asegurarse de que la entidad sea estable y que lo siga siendo durante toda la vida del bono. Tomar este curso de acción aumenta enormemente las posibilidades de obtener un retorno total del bono, en lugar de posiblemente perder dinero en la inversión.
Inteligente de activos.