Una moneda a plazo es un contrato a plazo cuyo activo subyacente es una moneda extranjera. Un comprador y un vendedor acuerdan hoy un tipo de cambio y la fecha en que se realizar? la transacci?n real, en alg?n momento en el futuro. El precio de una moneda a plazo est? determinado por la tasa de cambio m?s la tasa libre de riesgo nacional. Tanto el comprador como el vendedor est?n obligados a cumplir el contrato, incluso si los tipos de cambio cambian. Los forwards de divisas se utilizan com?nmente para cubrir el riesgo cambiario o cambiario.
Los forwards de divisas pueden considerarse futuros de divisas no estandarizados. Sus dos diferencias principales son que los forwards de divisas se negocian en el mostrador y no en divisas (forex), y que cada elemento del contrato a plazo puede adaptarse. Primero, se debe definir la cantidad y el tipo de monedas que se comprar?n y vender?n. El comprador y el vendedor tambi?n deben decidir la fecha de vencimiento cuando se realiza la transacci?n real. El contrato puede ser por cualquier per?odo de tiempo: desde una fecha corta en adelante, que se establece en menos de tres meses, hasta una fecha larga en adelante, que se establece en m?s de un a?o.
La especificaci?n final de una moneda a plazo es el precio. Por lo general, el precio de un contrato es el monto del intercambio m?s la tasa libre de riesgo nacional, que compensa al vendedor por los intereses perdidos por posponer la venta. La diferencia entre el precio a plazo y el precio spot se denomina descuento a plazo y tiene en cuenta las diferencias entre los tipos de inter?s nacionales y extranjeros. No se requieren primas por adelantado, ya que el pago se produce en la fecha de vencimiento.
Los forwards de divisas difieren de otros derivados de divisas, como las opciones de compra y venta, ya que el comprador y el vendedor est?n obligados a completar la transacci?n, incluso si los mercados han cambiado. Al comprar una moneda a plazo, el comprador se protege contra los tipos de cambio desfavorables, lo que reduce el riesgo cambiario. Otro producto derivado que puede reducir el riesgo cambiario es una opci?n de ajuste de cantidad.
Un ejemplo de c?mo es necesario un cambio de moneda ser?a si una corporaci?n de los Estados Unidos ha encargado piezas que estar?n listas en seis meses para hacerse en Francia por ? 100,000 (Euros). La corporaci?n podr?a comprar los euros hoy, lo que idealmente no podr?a afectar el flujo de caja de la compa??a, o esperar seis meses y esperar que el tipo de cambio no haya disminuido. De lo contrario, la corporaci?n podr?a comprar una moneda a plazo, fijando as? un tipo de cambio, un descuento a plazo y una fecha de vencimiento. La corporaci?n ahora est? protegida de perder dinero si la tasa de cambio disminuye.
Inteligente de activos.