Un efectivo más un fondo es una cartera de inversiones de bajo riesgo que proporciona a los inversores un alto grado de liquidez. El término “efectivo más fondo” se usa más comúnmente en Australia, Nueva Zelanda y Sudáfrica, aunque en otras naciones se encuentran disponibles tipos similares de fondos conservadores. El efectivo más los fondos son más adecuados para inversores conservadores y personas con un horizonte de inversión a corto plazo.
Si bien la composición del efectivo más los fondos varía entre las empresas de inversión, un fondo más el efectivo generalmente contiene una cierta cantidad de efectivo o valores equivalentes de efectivo. Los fondos normalmente contienen valores en efectivo denominados en la moneda nacional. Los títulos de deuda del gobierno nacional a corto plazo se consideran equivalentes de efectivo al igual que algunos certificados de depósito (CD) emitidos por los principales bancos. Además de mantener estos valores, el efectivo más los fondos generalmente contienen acciones de fondos mutuos del mercado monetario que se componen de valores equivalentes en efectivo.
Además de las cuotas del mercado monetario y los valores en efectivo, estos fondos también contienen valores de deuda como los bonos. En general, los fondos solo contienen bonos emitidos por agencias o corporaciones gubernamentales locales. La mayoría de los bonos tienen un rendimiento de seis meses o menos, aunque algunos fondos incluyen bonos con una duración de un año o más. Los rendimientos de los bonos se establecen en una subasta y los inversores exigen pagos más altos por los bonos a largo plazo porque los emisores tienen más oportunidades de incumplimiento. Por lo tanto, los bonos en efectivo más fondos pagan muy poco interés en comparación con los bonos a 10 o 20 años.
A largo plazo, alguien que invierta en un fondo más efectivo tiene que lidiar con el riesgo de que la inflación supere el rendimiento del fondo de bonos. Debido a este riesgo, estos fondos son adecuados para las personas que están más preocupadas por preservar el capital que por crear crecimiento. Algunos inversores también usan efectivo más fondos para generar ingresos suplementarios, aunque otros tipos de fondos que contienen acciones que pagan dividendos y bonos a más largo plazo proporcionan a los inversores mayores rendimientos mensuales.
Al igual que con cualquier tipo de fondo de inversión, un efectivo más un fondo debe tener una estrategia de inversión clara, y esto debe detallarse en el folleto del fondo y en los materiales de marketing. Las operaciones diarias del fondo están presididas por un administrador del fondo que decide qué valores comprar y cuándo vender las tenencias existentes del fondo. A pesar de tener cierto grado de autonomía, el administrador del fondo no puede usar los activos del fondo para comprar un tipo de seguridad que no se vincule con la estrategia de inversión establecida del fondo. En general, el efectivo más los fondos son fondos abiertos, lo que significa que los inversores pueden canjear sus acciones en cualquier momento.
Inteligente de activos.