Un Mecanismo de Comercio Multilateral (MTF) conecta a compradores y vendedores de inversiones en un mercado administrado por un banco, mercado o entidad similar. Esto es diferente de un mercado regulado, una bolsa sujeta a un escrutinio minucioso y reglas de operación específicas; La Bolsa de Londres, por ejemplo, es un mercado regulado. Hay algunas ventajas de operar en una instalación de comercio multilateral, que incluye regulaciones relajadas y acceso a más opciones de comercio. La desventaja principal puede ser menos controles, porque no está tan estrictamente regulado.
Los miembros de tales organizaciones pueden incluir inversionistas individuales, casas comerciales y compañías financieras interesadas en participar en el mercado. Pueden negociar una variedad de valores, incluidas las emisiones que no están oficialmente listadas o comercializadas. Las transacciones en un centro de comercio multilateral permiten a los compradores y vendedores manejar valores que no están disponibles en un mercado regulado. Estos pueden incluir inversiones potencialmente de alto rendimiento, aunque también pueden ser riesgosas.
Tales sistemas usualmente aprovechan la correspondencia electrónica. Alguien con algo para comprar o vender inicia sesión en el sistema y proporciona información a la computadora, que conecta de forma anónima al comprador y al vendedor después de buscar un pedido que coincida. Si la correspondencia electrónica no puede encontrar un socio comercial apropiado, se puede emitir una alerta. El comerciante tiene la opción de cambiar la oferta para volver a intentarlo, o esperar para ver si los precios en la facilidad de comercio multilateral cambian en respuesta a la actividad comercial.
Al igual que los mercados regulados, las instalaciones comerciales multilaterales tienen reglas que sus miembros deben seguir, que incluyen una discusión sobre cómo las personas califican para unirse a la organización. Esta documentación explica cómo hacer intercambios, liquidarlos e informarlos a las autoridades correspondientes. Los términos del acuerdo pueden incluir tarifas por manejo y pueden variar según el intercambio. Los miembros de un servicio de comercio multilateral reciben el mismo trato en términos de tener acceso a las operaciones y de que se les facture a la misma tasa por transacciones y otras actividades.
Estos mercados comerciales fueron diseñados para racionalizar y facilitar el comercio en toda la Unión Europea (UE), como parte de la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros. Este fue uno de los muchos movimientos de armonización destinados a fomentar la apertura de las economías individuales de la UE. Antes del mecanismo de comercio multilateral, el comercio solía estar más restringido a los mercados nacionales, cada uno de los cuales también se regía por sus propios reglamentos y normas. Las directivas armonizadoras de esta naturaleza establecen estándares para su uso en toda la UE para permitir la apertura de fronteras y la cooperación económica.
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