El término préstamo completo se utiliza en el mercado secundario de hipotecas para analizar un préstamo que se vende íntegramente en lugar de combinarse con otras hipotecas. Cuando un comprador compra un préstamo completo, el comprador asume la obligación total asociada con el préstamo, en lugar de compartir los riesgos con otros inversores. Por supuesto, el comprador también obtiene todos los beneficios potenciales asociados con el préstamo, incluidos los atrasos, los pagos de intereses, etc.
Los bancos compran y venden préstamos todo el tiempo de varias maneras. Los productos se empaquetan para el mercado secundario de hipotecas con diferentes tipos de estilos de inversión en mente para que el banco pueda encontrar inversores interesados que estén preparados para realizar compras. Los bancos, a su vez, usan el dinero que recaudan vendiendo préstamos para aumentar su capital, que puede usarse para hacer más préstamos y participar en otras actividades financieras. El deudor que debe dinero del préstamo generalmente se entera de la venta después del hecho.
En el caso de un préstamo completo, un vendedor generalmente compra un grupo de préstamos agrupados, en lugar de solo uno. En algunos casos, los compradores contratarán con el vendedor para que el vendedor se encargue de la administración del préstamo. El comprador paga una tarifa por este servicio y no tiene que preocuparse por cobrar los pagos del préstamo y manejar otras tareas administrativas relacionadas con todos los préstamos que posee. Los vendedores a su vez obtienen el dinero de la venta y pueden disfrutar de una ganancia constante en el préstamo mientras esté en servicio.
El riesgo de una inversión en un préstamo completo varía según la calificación crediticia asociada con el préstamo, el clima económico y otros factores. Los inversores que compran préstamos completos generalmente tratan de distribuir su riesgo para que el fracaso de algunas inversiones no sea catastrófico para toda la cartera del inversor.
Por el contrario, la transferencia de valores y otros tipos de productos secundarios del mercado hipotecario implican grupos o grupos de préstamos que las personas pueden comprar. Los inversores no asumen préstamos individuales en el grupo de la misma manera que lo hacen con un préstamo completo y su riesgo se extiende en su lugar. Los prestamistas que intentan vender préstamos con una mezcla de calificaciones crediticias pueden usar dichos productos para crear paquetes de calidad mixta. Los inversores no comprarían préstamos con calificaciones bajas de forma independiente, pero podrían estar dispuestos a asumir el riesgo si el conjunto también incluye préstamos con calificaciones crediticias altas.
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