«Programa de inversi?n de alto rendimiento» es un t?rmino que puede usarse tanto como una frase promocional como una cr?tica. Desde una perspectiva promocional, simplemente puede referirse a una estrategia de inversi?n que favorezca los altos riesgos con la esperanza de lograr altos rendimientos. Sin embargo, m?s com?nmente, el «programa de inversi?n de alto rendimiento» es una forma negativa de describir esquemas de inversi?n que, en el mejor de los casos, est?n mal dise?ados e insostenibles, y en el peor de los casos son fraudulentos.
Te?ricamente, un programa de inversi?n de alto rendimiento podr?a ser simplemente un conjunto de inversiones realizadas con la estrategia de perseguir un alto crecimiento, por ejemplo, a trav?s de acciones vol?tiles o bonos que pagan una tasa de inter?s alta pero se consideran vulnerables al incumplimiento. Este tipo de inversi?n siempre conlleva un mayor riesgo. Por lo tanto, una estrategia de este tipo requerir?a no solo una gran cantidad de dinero para invertir, permitiendo m?s oportunidades para elegir una inversi?n exitosa mientras absorbe las p?rdidas, sino tambi?n una disposici?n a aceptar las p?rdidas si ocurren.
En la pr?ctica, no es aconsejable que los asesores financieros, gestores de fondos y otros minoristas de servicios financieros utilicen la expresi?n «programa de inversi?n de alto rendimiento». Esto se debe a que el t?rmino est? tan fuertemente asociado con las estafas que conlleva connotaciones negativas por s? solo. Aquellos que intentan reclamar el t?rmino para usarlo en un contexto leg?timo probablemente se enfrenten a una batalla perdida.
El uso negativo de los programas de inversi?n de alto rendimiento cubre una amplia gama de estafas, la mayor?a de las cuales son variantes del esquema Ponzi. Dichos esquemas afirman invertir el dinero de los clientes y garantizar un alto rendimiento. En realidad, el rendimiento que se paga no proviene de las inversiones, sino m?s bien del dinero recaudado de nuevos inversores para pagar a los inversores existentes, y los operadores del esquema, por supuesto, toman una parte del dinero. Como con cualquier esquema piramidal, esto tiene una limitaci?n inherente. En alg?n momento, los nuevos reclutas se agotan, lo que significa que el esquema se derrumba, dejando a los inversores existentes de su bolsillo.
En general, el nombre «programa de inversi?n de alto rendimiento» se usa para esquemas que afirman proporcionar un rendimiento que es dram?ticamente m?s alto que el ofrecido incluso por operadores exitosos de inversiones leg?timas. Las cifras citadas son, por lo tanto, figurativa y literalmente demasiado buenas para ser verdad. No todos los esquemas Ponzi o piramidales se clasifican como programas de inversi?n de alto rendimiento, ya que algunos ofrecen retornos que son al menos plausibles, incluso si la supuesta garant?a de un nivel de retorno es inherentemente falsa.
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