Un carry negativo es un t?rmino utilizado para describir un escenario en el que el rendimiento generado en alg?n tipo de posici?n de futuros es menor que los costos asociados con la organizaci?n de esa posici?n. Esta situaci?n puede desarrollarse cuando la seguridad o el activo adquirido no genera los retornos que se anticiparon originalmente. Como resultado, el comprador o inversor no obtiene ning?n beneficio de la inversi?n, pero termina perdiendo dinero en el momento en que vence la posici?n de futuros.
Una de las formas m?s f?ciles de entender c?mo se desarrolla un carry negativo es considerar la compra de una emisi?n de bonos estructurada con una tasa de inter?s variable o variable. El inversionista toma prestado el dinero para comprar el bono a una tasa de inter?s fija que ?l o ella cree que finalmente estar? cubierto por los rendimientos generados por el bono. La percepci?n se basa en predicciones de que la tasa de inter?s promedio de hecho aumentar? significativamente durante la vida de ese bono. En cambio, la tasa promedio en realidad cae por debajo y permanece m?s baja que la tasa fija que el inversionista paga por el pr?stamo utilizado para financiar la compra de bonos. Como resultado, se desarrolla un carry negativo, lo que significa que una vez que el bono llega a su fecha de vencimiento y el principal y los intereses devengados se entregan al inversor, no ser? suficiente para compensar el costo total de la financiaci?n del pr?stamo.
Hay otras situaciones en las que se puede experimentar un acarreo negativo. Las instituciones financieras que otorgan pr?stamos pueden encontrar que los ingresos por intereses obtenidos de un pr?stamo dado no son suficientes para cubrir todos los costos asociados con la concesi?n y administraci?n de ese pr?stamo, lo que resulta en lo que se conoce como un costo negativo de acarreo. De la misma manera, un prestatario puede comprar bienes ra?ces con la intenci?n de realizar mejoras y vender la propiedad con ganancias, solo para descubrir que el mercado no acomodar? un precio de venta suficiente para compensar la combinaci?n del capital y los intereses utilizados para comprar el inmueble. propiedad inicialmente, y el costo de las mejoras. En general, un carry negativo se desarrolla cada vez que la cantidad de recursos gastados para ingresar en una inversi?n no queda completamente cubierta por los rendimientos generados por esa inversi?n.
Evitar una transferencia negativa de cualquier oportunidad de inversi?n es importante para el ?xito de casi cualquier tipo de acuerdo comercial. Los inversores quieren asegurarse de que cualquier inversi?n proporcionar? un rendimiento que supere los recursos totales gastados en la obtenci?n y mantenimiento de un activo. Del mismo modo, los bancos y otras instituciones financieras establecer?n tasas de inter?s y otras tarifas para que las posibilidades de perder dinero en un pr?stamo que el prestatario pague en su totalidad sean extremadamente bajas.
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