Un diferencial diagonal es una estrategia de opción de compra de acciones mediante la cual un inversionista opta por comprar y vender dos tenencias de opciones diferentes dentro de la misma clase de acciones a diferentes precios de ejercicio y con diferentes fechas de vencimiento. Una extensión diagonal, por lo tanto, se basa en comprar y vender dos llamadas, o derechos de compra, así como en comprar y vender dos put, o derechos de venta, de las mismas opciones simultáneamente.
El término propagación diagonal es exclusivo de las opciones sobre acciones. Una opción de compra de acciones es el permiso, otorgado por un contrato firmado, al titular legal de una acción o acciones de la compañía que emite las acciones para comprar las acciones de la compañía a un precio específico establecido en el contrato de opciones y dentro de un periodo de tiempo. Las opciones sobre acciones se compran, en algunos casos se obtienen, derechos para aprovechar los dividendos futuros de una acción si el precio de la acción aumenta o arriesgar esa ventaja si el precio cae al final de la fecha de vencimiento del contrato.
Un diferencial diagonal está diseñado para compensar el riesgo para el titular de las opciones mediante la venta y compra simultánea de diferentes derechos de opción a un precio más alto o más bajo, también conocido como precio de ejercicio, y cuyos resultados se realizarán dentro de un período determinado de tiempo que varía considerablemente, pero no es más de un año. Dicho de la manera más simple posible, una extensión diagonal es similar a apostar simultáneamente a favor y en contra de ambos equipos en el mismo juego.
Al iniciar un spread diagonal, un inversor comprará y venderá call y pondrá dos opciones de acciones diferentes a precios de ejercicio diferentes. El precio de ejercicio es el precio de una acción en el momento en que el inversor firma el contrato de opción. Si el precio de ejercicio es más alto en la fecha de vencimiento del contrato, la fecha de vencimiento y el inversionista ha comprado una opción de compra, entonces dicho inversor ha comprado la opción sobre la acción a un precio más bajo y el plazo de la opción vence con la ganancia del inversor. Por desgracia, una extensión diagonal también puede tener el resultado opuesto.
Los diferenciales diagonales implican diferentes opciones, pero las acciones subyacentes están dentro de la misma clase, A o B. Las acciones de clase A son acciones comunes, disponibles al público, y tienen 1 voto por acción. La clase B se asigna comúnmente a 10 votos por acción y generalmente está reservada para los propietarios / fundadores de la compañía emisora para que puedan retener el control de la compañía.
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