Una opción de compra es un tipo de instrumento financiero conocido como derivado. Básicamente es un acuerdo entre dos partes para intercambiar la propiedad de una acción a un precio acordado dentro de un cierto período de tiempo. El intercambio de acciones es opcional y el propietario de la opción decide si se lleva a cabo.
El precio acordado del intercambio se llama precio de ejercicio. La fecha de vencimiento del acuerdo es la fecha de vencimiento de la opción de compra. La cantidad de dinero requerida para comprar esta opción se llama prima. Si se lleva a cabo el intercambio, se dice que uno ha ejercido la opción de compra.
Las primas para este tipo de derivados siempre se cotizan por acción, pero se venden en lotes de un mínimo de 100 acciones. Las opciones de compra son siempre un acuerdo sobre la posibilidad de comprar las acciones al precio acordado. Vienen en estilo europeo y estilo americano. La principal diferencia entre estos dos es que las opciones europeas solo se pueden ejercer el día de vencimiento, mientras que las opciones de estilo estadounidense se pueden ejercer en cualquier momento de su vida.
Las opciones de compra se describen con frecuencia por la relación del precio de ejercicio con el precio de las acciones. Uno para el que el precio de ejercicio es igual al precio de las acciones se dice que está en el dinero. Si el precio de ejercicio está por encima del precio de las acciones, se dice que la opción está fuera del dinero. Finalmente, si el precio de ejercicio es menor que el precio de la acción, se dice que la opción está en el dinero.
Hay dos estilos de inversión cuando se invierte en estos derivados. Los inversores conservadores venden una opción call fuera del dinero en una acción que forma parte de su cartera para aumentar el rendimiento general de su cartera. La intención es que el precio de las acciones no aumente a una tasa tal que sea igual o mayor que el precio de ejercicio. En este caso, el inversor puede conservar la prima y las acciones, y la opción caduca sin valor. El proceso luego se repetirá.
El inversor especulativo comprará en las opciones de compra de dinero sin poseer las acciones subyacentes. La expectativa es que el precio de la opción aumentará a medida que aumente el precio de la acción. Por lo general, si el precio de las acciones aumenta en un dólar estadounidense (USD), el precio de la opción también aumentará en un USD. Sin embargo, dado que la opción de compra puede costar tan poco como una décima parte de las acciones, la tasa de rendimiento de la inversión es mucho mayor de lo que sería si se compraran las acciones.
Por ejemplo, si la acción cuesta $ 10 USD, entonces la opción de compra de esta acción por un precio de ejercicio de 10 USD podría costar 1 USD. Si el precio de las acciones aumentara a 11 USD, la ganancia con la compra de acciones es de 1 USD y equivale a un retorno del 10%; sin embargo, el beneficio de la opción de compra también es de $ 1 USD, y dado que solo se invirtió 1 USD, se obtiene un rendimiento del 100%. Sin embargo, si el precio bajara a 9.50 USD, la opción no tendría valor y la inversión total de $ 1 USD se perdería, mientras que solo se perderían $ 0.50 USD con la compra de acciones. Con el apalancamiento, este tipo de derivado proporciona que las ganancias se magnifiquen, pero las pérdidas también. El propietario de acciones también recibiría los dividendos pagados, mientras que el propietario de una opción de compra no.
Inteligente de activos.