También conocida como miembro compensador, una firma miembro es una corredora que tiene al menos un funcionario que es miembro de una bolsa de valores importante, como la Bolsa de Nueva York (NYSE). Este estado también se otorga a cualquier corredora o concesionario en el que uno de los funcionarios de la firma sea miembro de una cámara de compensación u otro tipo de negocio que realice negocios en un intercambio y se clasifique como autorregulador. Por lo general, una firma miembro tiene poderes comerciales más amplios en el piso de intercambio que otros agentes, lo que facilita la ejecución de órdenes en nombre de los clientes.
Dentro de la estructura de una firma miembro, ciertos individuos también pueden considerarse miembros aliados. Esta designación se extiende a los funcionarios de la empresa que no tienen una membresía directa en una bolsa de valores importante, pero tienen una conexión a través de la cortesía de otro oficial que sí es miembro de la bolsa. Los miembros aliados también disfrutan de una variedad de beneficios asociados con esta designación, incluida la oportunidad de administrar ciertos tipos de transacciones en nombre de los clientes y de la empresa. El alcance exacto de la autorización otorgada a un miembro aliado depende de las pautas y regulaciones establecidas por el intercambio en cuestión.
Convertirse en una firma miembro requiere un nivel significativo de compromiso con el intercambio. Por lo general, es necesario comprar lo que se llama un asiento en el piso de intercambio. El costo de la compra variará de un intercambio a otro, lo que generalmente requiere un monto que exceda de $ 1 millón de dólares estadounidenses. Para las empresas más grandes, este costo generalmente se compensa con la capacidad de realizar transacciones en el piso en tiempo real, lo que a su vez aumenta las comisiones y tarifas cobradas a los clientes.
El funcionario de una firma miembro que ocupa ese puesto en el intercambio a menudo utilizará los privilegios para ejecutar órdenes para los clientes, pero también tiene la capacidad de utilizar esa presencia como un medio para ejecutar órdenes para su cuenta de inversión individual. La mayoría de los intercambios imponen algunos límites a la negociación de una cuenta personal, lo que a su vez ayuda a minimizar la posibilidad de que se produzca información privilegiada. Siempre y cuando las transacciones se realicen de conformidad con las regulaciones comerciales gubernamentales vigentes y los estándares del intercambio, el funcionario de la firma miembro puede ejecutar órdenes tanto para los clientes como para su propia cartera de inversiones personales.
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