Una opci?n digital es un instrumento financiero que se paga en una cantidad espec?fica o no se paga en absoluto. Si el activo subyacente a la opci?n cruza un cierto umbral de valor, la opci?n produce una cantidad espec?fica de dinero. Si el activo no cruza el umbral, la opci?n deja de tener valor. Las opciones digitales tambi?n se conocen como opciones binarias y opciones de todo o nada; clasificaron como opciones «ex?ticas» a pesar de su relativa simplicidad.
Una opci?n de compra de acciones normal es el derecho de comprar o vender un activo a un precio determinado en un momento determinado o antes. El precio se llama precio de ejercicio y la fecha se llama fecha de vencimiento; una opci?n de compra se llama opci?n de compra y una opci?n de venta se llama opci?n de venta. Si el precio del activo subyacente nunca supera el precio de ejercicio, las opciones normales y las opciones digitales funcionan de la misma manera: no valen el papel en el que se imprimen.
La diferencia entre una opci?n digital y una opci?n normal es que la opci?n digital paga la misma cantidad independientemente de qu? tan por encima del precio de ejercicio aumente su activo subyacente, o, en el caso de una opci?n de venta, independientemente de cu?n lejos caiga. Una opci?n de compra normal se vuelve enormemente valiosa si el activo subyacente se vuelve diez veces m?s caro. Para una opci?n digital, no importa si el valor del activo sube o no un centavo o un d?lar por encima del precio de ejercicio. El valor de las opciones digitales en relaci?n con las opciones normales, por lo tanto, refleja la evaluaci?n del mercado de su propio sesgo de volatilidad.
En realidad, hay dos categor?as significativamente diferentes de opciones digitales. Todas las opciones vienen en estas categor?as, pero la elecci?n de la categor?a hace una diferencia especialmente grande en este caso. Las opciones de estilo americano son m?s flexibles, ya que no hay un tiempo establecido para que se ejerzan; cualquier momento antes de la fecha de vencimiento es posible. Las opciones de estilo europeo deben ejercerse precisamente en la fecha de vencimiento. Esto significa que las opciones digitales de estilo estadounidense dan resultado tan pronto como el activo cruza el precio de ejercicio, mientras que las opciones digitales de estilo europeo solo dan resultado si el activo est? por encima de ese precio en un momento previamente especificado. La mayor?a de las opciones digitales son de estilo europeo.
Las opciones digitales tambi?n se pueden estructurar para pagar efectivo o activos. Es decir, si el precio del activo en una opci?n de compra digital excede un cierto precio, el propietario de la opci?n puede recibir una cantidad fija de efectivo o una cantidad fija del activo. Estos tipos reciben los nombres adecuados de efectivo o nada y activo o nada.
Inteligente de activos.