Los spreads bajistas son un tipo de estrategia de opci?n que se emplea con un enfoque vertical que involucra factores tales como contratos de futuros de meses diferidos y una ca?da en el precio de los valores. Un spread de oso puede emplear el uso de opciones de venta u opciones de compra para crear la estrategia de opci?n ideal. Aqu? hay un par de ejemplos de c?mo funciona la propagaci?n del oso.
Cuando un spread bajista hace uso de opciones de compra, el proceso a veces se denomina spread bajista. La idea b?sica es comprar opciones de compra a un precio de ejercicio en particular, mientras se vende la misma cantidad de opciones de compra a un precio de ejercicio que es m?s bajo que el precio de las compras m?s nuevas. Por ejemplo, una acci?n dada tiene una cotizaci?n de acciones actual de $ 200.00 d?lares estadounidenses (USD). El precio de ejercicio actual para este monto es de $ 2 USD. Al mismo tiempo, las acciones que est?n en posesi?n del inversionista tienen una cotizaci?n actual de $ 205 USD con una opci?n de compra de $ 5 USD. El inversor elige comprar la opci?n de compra en las acciones de $ 200 USD, lo que crea una salida de $ 200 USD. Al mismo tiempo, el inversor elige vender la opci?n de compra, lo que genera una entrada bruta de $ 500 USD. Despu?s de permitir la salida, esto significa que el inversor ha ganado $ 300 USD.
El enfoque de propagaci?n de oso que hace uso del enfoque de poner llamada es algo similar. Con esta estrategia, el enfoque est? en usar put en lugar de call para lograr un aumento en el patrimonio neto. El inversor comprar? opciones de venta que actualmente tienen un precio de ejercicio m?s alto, mientras vende la misma cantidad de acciones que tienen un precio de venta actual m?s bajo que tienen el mismo mes de vencimiento que las acciones que se vendieron. En este escenario, la esperanza es que el precio de las acciones subyacentes disminuya durante el per?odo citado. Si esto sucede, la cantidad de beneficio que se obtiene del conjunto de transacciones se maximizar?, sin necesidad real de hacer ning?n aplazamiento en el contrato de futuros para lograr el aumento.
El spread del oso es una estrategia de inversi?n viable en muchos casos. Sin embargo, tambi?n es un enfoque que requiere atenci?n al detalle. Las posibilidades de dar un paso en falso en el proceso son muy buenas, especialmente para las personas que reci?n comienzan a trabajar con las opciones sobre acciones. Al igual que con cualquier tipo de estrategia de inversi?n, es una buena idea ejecutar algunas simulaciones antes de participar en una propagaci?n bajista.
Inteligente de activos.