La relación deuda / activo es una medida de la salud financiera general de una empresa. Se determina dividiendo el valor total de los activos por la deuda o pasivos totales. El número que produce le dice a los inversores una serie de cosas.
Si el número de relación deuda / activo es superior a uno, los inversores saben que la mayoría de los activos de la compañía se financian con deuda en lugar de capital. Si el número está debajo de uno, lo contrario es cierto. Si el número está muy por encima de uno, eso puede ser una señal para los inversores de que la compañía tiene demasiada deuda y no vale la pena el riesgo, a pesar de lo que puedan ser los activos.
Por ejemplo, si Widget Company A tuviera activos de $ 1.5 millones de dólares estadounidenses (USD), pero una deuda de $ 1 millón de dólares, su relación deuda / activo sería 0.66. Para muchos inversores, este puede ser un número atractivo. Sin embargo, si Widget Company B tiene activos de $ 1 millón de dólares y una deuda de $ 1.5 millones de dólares, tiene una relación deuda / activo de 1.5.
La menor relación deuda / activo para Widget Company B podría poner nerviosos a muchos inversores. Por lo tanto, a la mayoría de las compañías les gustaría mejorar ese número, si es posible. Si una compañía está demasiado endeudada, eso podría reducir su calificación de bonos y significar tasas de interés más altas para cualquier deuda futura. Eso puede prohibir a la compañía buscar préstamos futuros o, como mínimo, generar un mayor costo para hacer negocios.
Hay cosas que una empresa puede hacer para mejorar su relación deuda / activo, como un canje de deuda por capital, una emisión adicional de acciones o la venta de activos para pagar parte de la deuda. Las compañías elegirán varias estrategias dependiendo de las circunstancias y cuánto desean mejorar ese número de relación deuda / activo. Algunas compañías pueden estar casi donde quieren estar y pueden manejar la reducción de la proporción con capital ya disponible.
Algunas compañías logran hacerlo bien con una mayor relación deuda / activo. Esto podría deberse a varias razones. Primero, la compañía puede estar en una industria que naturalmente tiene una relación más alta que el costo de hacer negocios. Compararlo con sus competidores probablemente lo revelará. En segundo lugar, puede haber completado una gran adquisición en el pasado reciente, lo que podría aumentar esos números de forma temporal. Al final, si bien la relación deuda / activo es una buena guía, debe considerarse dentro del contexto de la situación específica de la empresa.
Inteligente de activos.