El proceso de IPO ocurre cuando una compañía privada desea hacerse pública para recaudar el capital necesario para financiar sus operaciones. Una IPO, u oferta pública inicial, es una presentación registrada que establece la venta de acciones de la compañía. Implica seleccionar una empresa de inversión y asociarse con un suscriptor para determinar el precio de una acción, asegurar inversores potenciales y divulgar documentos financieros oficiales de la compañía.
El primer paso en el proceso de salida a bolsa para muchas empresas es ubicar una compañía de inversión que esté dispuesta a suscribir sus acciones. Un asegurador generalmente obtendrá una carta de intención de la compañía que desea hacerse pública. Esta carta protege a la compañía de inversión y al suscriptor en caso de que la empresa cambie de opinión o no pueda obtener su registro aprobado por una agencia gubernamental. Un asegurador generalmente incurrirá en un conjunto de gastos iniciales y el acuerdo generalmente le ofrecerá un reembolso por esos gastos.
Las cartas de intención detallan el acuerdo entre la compañía y el asegurador. La compañía generalmente aceptará ser honesta, precisa y cooperativa en la divulgación de toda la información financiera solicitada durante el proceso de IPO. Un asegurador y su empresa de inversión acordarán actuar de la manera más rápida y diligente posible para completar el registro y vender y distribuir las acciones de la empresa. Las tarifas de suscripción y los descuentos también se detallan generalmente en una carta de intención.
Una vez que una compañía ha asegurado una empresa de inversión, el siguiente paso en el proceso de salida a bolsa implica la preparación de los documentos financieros necesarios y la divulgación necesaria para presentar un registro oficial. Las agencias gubernamentales generalmente tendrán criterios de presentación muy específicos e información de respaldo que debe incluirse para que se pueda realizar el registro. Los posibles inversores deben estar adecuadamente informados sobre el rendimiento financiero de la empresa, incluida la información sobre sus activos, pasivos, flujo de caja de las operaciones y factores de riesgo.
Después de que se haya presentado un registro oficial ante una agencia gubernamental, la agencia hace un anuncio de que el registro es efectivo. Luego, la agencia puede continuar trabajando con el asegurador para obtener información adicional y hacer las correcciones necesarias para que se apruebe el registro. Después de la aprobación, el siguiente paso en el proceso de salida a bolsa implica la comercialización del stock a través de argumentos de venta, presentaciones y escrutinio. La mayoría de estas presentaciones de ventas y presentaciones se realizan a inversores de gran tamaño, como instituciones financieras y corporaciones.
Los posibles inversores generalmente indicarán si están interesados en comprar la OPV y con cuántas acciones creen que podrían comprometerse. Este compromiso puede incluir la compra de acciones adicionales una vez que la acción haya pasado la etapa de salida a bolsa. Luego, el asegurador determina un precio de mercado para la oferta de IPO, el número de acciones iniciales que se ofrecerán y una fecha en que comenzará la negociación abierta. Los detalles sobre el número de inversores iniciales, los descuentos de precios y el precio de mercado se presentan como una enmienda al registro original.
Una vez establecido el comercio abierto, el intercambio de OPI tarda aproximadamente tres días en cerrarse. El stock se entrega y la empresa recibe los ingresos netos de su venta. Un asegurador monitorea el precio de las acciones durante unos meses después y ejerce el derecho de comprar o vender acciones para estabilizarlo.
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