Escalar una acción significa continuar comprando más acciones a medida que el precio baja, trabajando bajo la expectativa de que luego subirá. La idea de la táctica es pagar el precio más bajo posible por la acción mientras se protege contra la posibilidad de que no baje tan bajo como se esperaba antes de recuperarse. Si bien la táctica es muy simple de usar y puede hacer dinero en un mercado particularmente turbulento, los críticos argumentan que la escala en el sistema limita los rendimientos potenciales y al mismo tiempo deja al inversor expuesto a un colapso.
Un inversor usaría una escala táctica en la que espera que una acción caiga de precio antes de volver a subir o superar su nivel original. En algunos casos, esto podría ser una expectativa basada en eventos comerciales. Por ejemplo, una empresa que está a punto de sufrir una mala publicidad que pronto debería desaparecer. En otros casos, puede ser simplemente una expectativa basada en la fluctuación del mercado, la idea es que si una acción baja de precio, se “corregirá” por sí misma. La táctica no necesariamente asume que el precio aumentará más allá de su punto de partida; apunta a recuperaciones, en lugar de ganancias netas.
El objetivo de un inversor que ha optado por escalar es evitar dos riesgos contrastantes. Si el inversor compra las acciones demasiado rápido en el proceso de caída de precios, se perderá algunas de las ganancias potenciales si vuelve a sus niveles anteriores. Si el inversor espera demasiado, no puede comprar antes de que el precio comience a recuperarse, lo que significa que tiene poco o ningún rendimiento.
Para escalar, el inversor decide cuántas acciones quiere comprar a medida que cae el precio, luego lo divide en puntos de precio. Por ejemplo, si el precio de la acción comienza en $ 10 dólares estadounidenses (USD) y el inversionista quiere comprar 500 acciones, podría decidir comprar 100 acciones cuando el precio caiga a $ 9.90 USD, otras 100 acciones cuando el precio caiga a $ 9.80 USD y así sucesivamente, comprando las últimas 100 acciones si el precio cae a $ 9.50 USD. En este ejemplo, si el precio cae a $ 9.50 USD y luego se recupera a $ 10 USD, el comerciante habrá gastado $ 4,850 USD y luego podrá vender las acciones por $ 5,000 USD, obteniendo una ganancia de $ 150 USD antes de los costos de transacción.
Los principales beneficios de la escala en la táctica son que logra un equilibrio entre el riesgo y la estabilidad, que le permite al inversor tener un plan claro y objetivo sobre cuándo comprar y vender, y que puede ganar dinero simplemente con pequeñas variaciones del mercado. Los principales inconvenientes son que el inversor no gana ningún dinero extra si una acción aumenta más allá de su punto de partida, que las ganancias son relativamente bajas y que la táctica puede resultar muy costosa si la acción no se recupera como se esperaba.
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