Un futuro de bonos es un contrato que obliga al titular a comprar o vender un bono a un precio espec?fico en una fecha futura espec?fica. El mercado de futuros se considera muy arriesgado y complejo. Para comprender completamente los futuros de bonos, es necesario comprender su naturaleza derivada adem?s de c?mo funciona el mercado de futuros.
En t?rminos generales, los futuros son valores derivados. Comprar y vender futuros de bonos no significa que se requiera que una persona compre o entregue bonos. En cambio, una persona que compra o vende bonos participa en un acuerdo contractual en el que acepta comprar o vender la opci?n o el derecho de comprar o vender un bono.
Cuando una persona invierte en un futuro de bonos, puede mantener la posici?n corta o la posici?n larga. La posici?n corta es el vendedor, o la persona que acepta entregar el bono al precio acordado y la fecha de entrega. Intenta obtener el precio m?s alto posible para la venta de futuros. La posici?n larga es el comprador o la persona que acepta recibir el bono en el precio y fecha de entrega especificados. La persona que ocupa la posici?n larga intenta comprar futuros al precio m?s bajo posible.
Muchos inversores prefieren comprar y vender futuros porque pueden obtener m?s apalancamiento financiero que los mercados tradicionales. En lo que respecta a los futuros de bonos, el apalancamiento es la capacidad de controlar grandes cantidades de bonos con cantidades relativamente peque?as de capital. El mayor apalancamiento conduce a mayores rendimientos y mayores p?rdidas. Los inversores en los mercados de futuros son conocidos como hedgers o especuladores. Los coberturistas minimizan el riesgo comprando o vendiendo futuros de bonos ahora, mientras que los especuladores intentan capitalizar el riesgo comprando o vendiendo ahora en funci?n de las expectativas de ca?da o aumento de los precios de los bonos.
Las ganancias y p?rdidas de invertir en futuros de bonos dependen del movimiento diario del mercado. Esto difiere significativamente del mercado de valores, donde los inversores se dan cuenta de sus ganancias y p?rdidas cuando compran o venden sus acciones. Las transacciones en el mercado de futuros se liquidan en efectivo cada d?a.
El mercado de futuros, incluida la compra y venta de futuros de bonos, est? regulado por organizaciones gubernamentales. En los Estados Unidos, los futuros de bonos est?n regulados por la Comisi?n de Comercio de Futuros de Productos B?sicos (CFTC) y la Asociaci?n Nacional de Futuros (NFA). Los corredores que deseen comprar, vender o emitir bonos futuros, deben registrarse con la CFTC y la NFA. La CFTC, la NFA y las bolsas de futuros limitan la cantidad de futuros de bonos que una persona puede comprar o vender, por lo que no pueden monopolizar el mercado.
Inteligente de activos.