Una opci?n de compra es el derecho a comprar un activo determinado a un precio fijo en una fecha espec?fica o antes. Una opci?n de venta es el derecho de vender un activo determinado a un precio fijo en una fecha espec?fica o antes. Las llamadas aumentan de valor cuando sube el precio del activo subyacente; aumenta el valor cuando baja el precio del activo subyacente. Los estrangulamientos y estrangulamientos son estrategias de negociaci?n de opciones que combinan put y call para crear posiciones que no dependen de la direcci?n del movimiento del mercado para su rentabilidad.
Se construye una posici?n extendida larga comprando tanto una opci?n de venta como una opci?n de compra a un precio de ejercicio al precio actual del activo subyacente o cerca de ?l. Para ser rentable, el subyacente debe tener un cambio en el precio mayor que el costo total del straddle, y el cambio de precio debe ocurrir antes del vencimiento. Si no es as?, el straddle caduca sin valor. Dado que un straddle nunca puede valer menos que cero, los strands largos tienen un riesgo limitado y un potencial de ganancias ilimitado.
Una posici?n de venta corta se construye vendiendo tanto una opci?n put como una opci?n call a un precio de ejercicio al precio actual del activo subyacente o cerca de ?l. Debido a que las opciones se venden en lugar de comprarse, la posici?n es inicialmente tan rentable como puede ser. Para seguir siendo rentable al vencimiento, el precio subyacente debe moverse menos que el precio combinado obtenido al vender el straddle. Las distancias cortas conllevan riesgos impredeciblemente grandes y un potencial de ganancias limitado.
Una posici?n larga y estrangulada se construye comprando tanto una opci?n de venta como una opci?n de compra a precios de ejercicio a cierta distancia del precio actual del activo subyacente. En t?rminos de ganancias y p?rdidas, act?a de manera muy parecida a una larga horca. La ventaja sobre las horquillas es que cuesta menos y, por lo tanto, tiene una p?rdida m?xima posible m?s baja. La desventaja es que requiere un movimiento a?n mayor para ser rentable.
Una posici?n de venta corta se construye vendiendo tanto una opci?n de venta como una opci?n de venta a un precio de ejercicio a cierta distancia del ejercicio actual del activo subyacente. Tiene las mismas caracter?sticas de ganancia limitada y p?rdida ilimitada que una horca corta, pero requiere un mayor cambio de precio para que la posici?n pierda dinero.
Como regla general, los comerciantes prefieren vender a horcajadas y comprar estrangulaciones cuando la fecha de vencimiento est? lejos en el futuro; por el contrario, prefieren comprar monturas y vender estrangulaciones cuando la fecha de vencimiento es pr?xima.
Inteligente de activos.