Un expert en évaluation d’entreprise détermine la valeur de l’intérêt d’un propriétaire dans une entreprise fermée sans avoir à vendre l’entreprise sur le marché libre pour établir un prix de vente. Ce n’est pas une science exacte, et la seule façon de connaître la vraie valeur d’un objet est de voir à quel prix il se vend dans des conditions de marché libre. L’expert utilise un modèle économique qui prend en compte les caractéristiques commerciales clés et le jugement personnel pour arriver à une opinion sur ce que vaudrait l’intérêt d’un propriétaire dans les circonstances actuelles s’il était vendu.
Il est relativement facile d’établir la valeur de l’intérêt d’une personne dans une société publique. La participation d’une personne est représentée par le nombre d’actions qu’elle détient, et le prix d’une action individuelle est fixé par la négociation sur le marché boursier. Multiplier le nombre d’actions détenues par le prix de vente d’une action un jour donné fournira une évaluation exacte sur laquelle on peut se fier dans la plupart des cas. Les entreprises qui ne sont pas cotées en bourse ont beaucoup plus de difficulté à établir la valeur des intérêts de propriété.
L’une des maximes fondamentales d’une économie de marché libre est qu’un article ne vaut que ce que les gens sont prêts à payer pour cela. Établir la valeur sans utiliser les données de vente est une question de jugement qui nécessite une analyse experte des facteurs susceptibles d’affecter le prix de vente. Un expert en évaluation d’entreprise est embauché pour effectuer cette analyse, généralement lorsqu’un propriétaire doit en racheter un autre sans réellement vendre l’entreprise.
Les situations les plus courantes où un expert en évaluation d’entreprise sera requis sont les affaires de divorce, les différends commerciaux entre propriétaires et les rachats structurés où aucun prix de vente n’a été fixé dans le cadre de l’accord. En cas de divorce, le tribunal doit connaître la valeur de l’intérêt d’un conjoint dans une entreprise afin qu’une répartition équitable des biens matrimoniaux puisse être faite à l’autre conjoint. Le conjoint propriétaire de l’entreprise pourrait ne pas vouloir la vendre pour établir cette valeur, de sorte qu’un expert sera embauché pour prendre une décision que le tribunal utilisera au lieu d’une vente réelle.
Un expert en évaluation d’entreprise utilise une approche d’évaluation des revenus, des actifs ou du marché. Ces trois modèles économiques combinent des calculs financiers standard avec le jugement de l’expert sur des conditions intangibles, telles que le risque et le potentiel de croissance. L’expert examine les états financiers de l’entreprise, procède à une évaluation des actifs corporels et examine les conditions du marché où se trouve l’entreprise. Il produit un rapport écrit qui présente des calculs, des résultats et des conclusions. À l’occasion, il devra défendre ses méthodes d’évaluation et ses conclusions si son rapport est contesté par une partie intéressée.